株式会社ＣＬホールディングス（4286）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGR22.3%で成長しているが、直近の営業利益率が0.8%と急落しており、成長の質は低く収益化が追いついていない。
財務健全性
★★★★★
直近の営業利益率が0.8%と極めて低い水準・自己資本比率が32.9%と低く財務レバレッジが高い・純利益が12億円から2億円へ急減し収益基盤が不安定
経営品質
★★★★★
成長戦略を掲げるが、直近の利益率悪化と投資CFの縮小により、実行力と収益管理の誠実さに疑問が残る。
競争優位（モート）
複合持続性：低
IP活用や「エクス・テインメント」モデルは強みだが、マーケティング業界は参入障壁が低く、競合が激しいため優位性の持続性は低い。
✦ 主要な強み
- 4年間の売上CAGRが22.3%と高い成長軌道にある
- 営業CF/純利益が647%とキャッシュフローの質は極めて良好
- マーケティング・エンタメ・物販の3領域でシナジーを追求する統合モデルを構築
⚠ 主要な懸念
- 直近の営業利益率が0.8%と収益性が著しく脆弱
- 純利益が過去最高（12億円）から直近（2億円）へ83%減少
- 自己資本比率32.9%と財務レバレッジが高く、資金調達リスクが存在
▼ 構造的リスク
- マーケティング予算の景気敏感度高さにより、収益が外部環境に左右されやすい構造
- IPコンテンツやテーマカフェ等の固定費負担が大きく、稼働率低下時に利益が急減するリスク
- 協力会社依存度が高く、サプライチェーンの分断が納期遅延や業績悪化に直結する脆弱性
↗ 改善条件
- 営業利益率が3%以上へ回復し、コスト構造の最適化が実現されれば収益基盤が安定する
- 投資CFを拡大し、新規事業や海外展開による高収益化が実現されれば成長の質が向上する
- 自己資本比率を40%以上へ引き上げ、財務レバレッジを低下させれば資金繰りリスクが軽減される
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「顧客予算変動」や「競合激化」を挙げるが、利益率急落の内部要因（コスト構造や投資効率）への言及が薄い。
言行一致チェック
グループシナジーによる収益力強化を目指す
乖離売上は増加したが、営業利益率は3.0%から0.8%へ悪化し、収益強化は実現できていない
新規事業・海外展開・M&Aへの投資継続
乖離投資CFが直近で-0億円（前年比+5億円）と投資活動が縮小しており、成長投資の継続性が疑われる