ポバール興業株式会社（4247）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRは0.9%と低成長。直近売上は5.9%減で、成長事業（半導体等）の貢献が売上全体を押し上げるに至っていない。
財務健全性
★★★★★
ROE 1.4%と資本効率の低さ・営業利益率 7.1%で前年比低下
経営品質
★★★★★
技術力への言及はあるが、数値上は成長停滞と利益率低下が顕著。戦略と実績の乖離が経営の実行力への懸念材料となっている。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
接着・素材加工・機械設計の複合技術と半導体分野への進出は強みだが、市場規模が限定的で競合他社との差別化が課題。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率79.9%と極めて高い財務健全性
- 営業CF/純利益が600%とキャッシュフローの質が高い
- 半導体分野など多様な産業への製品展開
⚠ 主要な懸念
- 売上高が4年間で33億〜36億と横ばい、直近は減少
- ROEが1.4%と資本効率が悪く、株主還元力が低い
- 営業利益率が8.9%から7.1%へ低下傾向
▼ 構造的リスク
- ニッチトップ市場への依存による市場規模の限界
- 特定仕入先への依存による供給リスク
- 技術の社外流出による競争優位性の喪失リスク
↗ 改善条件
- 半導体研磨パッド等の成長事業が売上構成比を大幅に押し上げることが必要
- 原材料価格高騰を内部コスト削減で吸収し、営業利益率を8%台に回復させることが必要
- 生産効率の抜本的な向上により、売上減少を利益改善でカバーする体制構築が必要
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「国内市場環境の悪化」「原材料価格高騰」を列挙するが、内部の生産性向上やコスト構造改革への具体的な言及が薄い。
言行一致チェック
成長事業（半導体ウエハ用研磨パッド）と新規事業の推進
乖離売上高は34億円で前年比5.9%減、CAGRも0.9%と低迷。成長投資は投資CFが-4億と縮小傾向。
生産効率向上と人材開発の重視
不明平均年収525万円（直近）だが、売上・利益の減少局面で給与水準の維持・向上が明確でない。