ＯＡＴアグリオ株式会社（4979）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRは10.1%と堅調だが、直近売上成長率は2.7%に鈍化。利益率低下（13.0%→10.5%）を伴うため、成長の質は中程度。
財務健全性
★★★★★
営業利益率の低下（13.0%→10.5%）により収益性が圧迫されている・純利益の減少傾向（25億円→21億円）が直近で確認される
経営品質
★★★★★
CF品質は良好だが、利益率低下に対する経営陣の具体的な対策が見えず、外部要因への依存度が高い。
競争優位（モート）
独自技術・ネットワーク効果持続性：中
独自の栽培システムとグローバル販売網を有するが、農薬・肥料市場は競合が多く、技術の模倣リスクや規制変化に対する脆弱性が残る。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益が181%と極めて高いキャッシュフロー生成力
- 自己資本比率49.3%と財務基盤が安定している
- 4年間の売上CAGRが10.1%と中長期的な成長軌道にある
⚠ 主要な懸念
- 直近の営業利益率が10.5%と前年比2.5ポイント低下している
- 直近の売上成長率が2.7%と前年比で大幅に減速している
- 純利益が25億円から21億円へ減少傾向にある
▼ 構造的リスク
- 農薬・肥料業界特有の規制強化リスクが収益構造に直結する
- 原材料価格高騰を価格転嫁できない場合、利益率が即座に悪化する構造
- グローバル展開に伴う為替変動リスクが営業利益に与える影響度が高い
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰を価格転嫁できる市場環境が実現すれば利益率回復が見込まれる
- 為替変動リスクをヘッジする体制強化または円安基調の継続が利益安定に寄与する
- 新規栽培システムの導入拡大により、単価の高い付加価値製品比率が高まれば成長加速が見込まれる
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
リスク要因として「為替」「原材料」「規制」等の外部環境を列挙するのみで、内部の価格転嫁やコスト構造見直しの具体策が記載されていない。
言行一致チェック
持続可能な農業への貢献とイノベーション投資の継続
乖離営業CFは純利益の181%と高いが、投資CFは-6億円で前年比横ばい。成長投資の拡大は明確ではない。
収益性改善と企業価値最大化
乖離売上は微増だが、営業利益率は13.0%から10.5%へ低下し、利益率の改善は達成されていない。