株式会社ビーブレイクシステムズ（3986）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRは4.2%と緩やかな成長だが、直近は売上-1.0%のマイナス転落。利益率低下（10.9%→8.0%）も伴い、成長の質は低下している。
財務健全性
★★★★★
直近投資CFが-15億円と急拡大し、自己資本の約90%に相当する巨額投資を実施
経営品質
★★★★★
投資CFの急拡大は拡大意欲を示すが、直近の売上・利益率の悪化と乖離しており、投資対効果の検証が課題。誠実さは中程度。
競争優位（モート）
独自技術持続性：中
MA-EYESのクラウド化と特化言語による技術的優位性は存在するが、競合の技術力向上や参入障壁の低さにより、中長期的な維持には課題がある。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率74.8%と極めて高い財務健全性を維持
- 営業CF/純利益が125%と高いキャッシュフロー品質を有する
- MA-EYESという自社パッケージ事業とSI事業の二軸構造
⚠ 主要な懸念
- 直近の売上高が14億円で前年比-1.0%の減少に転じた
- 営業利益率が10.9%から8.0%へ低下し収益性が悪化
- 直近の投資CFが-15億円と急拡大し、キャッシュフローに圧迫要因が生じている
▼ 構造的リスク
- パッケージ事業とSI事業の両輪において、競合他社の技術力・営業力向上による価格競争やシェア奪取リスク
- クラウド移行や機能拡充に伴う巨額の投資が必要となるが、市場環境悪化時に回収が困難になるリスク
- エンジニア不足が深刻化する中で、優秀な人材の確保・定着が事業継続のボトルネックとなるリスク
↗ 改善条件
- MA-EYESのクラウド販売拡大により、直近の売上減少を脱却し、前年比プラス成長が実現すること
- 巨額の投資CFを伴う事業拡大が、営業利益率の低下を抑制し、利益率を10%台に回復させること
- 競合他社との差別化を明確にし、特化言語や技術力を活かした高単価案件の獲得が定着すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「経済・市場の動向悪化」を挙げているが、直近の売上減少と利益率低下に対する内部要因（営業力不足など）の具体的な分析や対策が不十分。
言行一致チェック
クラウド提供や新業種向け機能開発によるMA-EYESの拡販
乖離直近売上高は14億円で前年比-1.0%の減少。拡販による成長は直近では停滞している。
優秀な人材の確保と育成に注力
不明平均年収508万円は提示されているが、売上減少と利益率低下の中で人件費増への対応が不明確。
システムインテグレーション事業の拡大
一致投資CFが-15億円と急増しており、設備投資やM&Aなど拡大に向けた動きは数値として確認できる。