システムズ・デザイン株式会社（3766）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRは4.8%と緩やかな成長だが、直近売上増は1.6%に鈍化。利益率は低下傾向にあり、成長の質は中程度。
財務健全性
★★★★★
営業CF/純利益比率が41%と低く、利益のキャッシュ化効率に課題がある。・直近の営業利益率が5.5%から4.7%へ低下しており、収益性の悪化が懸念される。
経営品質
★★★★★
財務健全性は高いが、利益率の低下とキャッシュフローの不安定さから、収益力強化の実行力には課題が残る。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
ローコード開発ツール等の独自技術と長年の実績に基づく信頼があるが、AI分野の競争激化により優位性の維持は容易ではない。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率72.2%と極めて高い財務健全性を有し、経営基盤は安定している。
- 4年間の売上CAGRが4.8%と、不況時でも緩やかな成長を維持している。
- 平均年収553万円を提示し、人材への投資意識を一定程度示している。
⚠ 主要な懸念
- 営業CF/純利益比率が41%と低く、利益の質（キャッシュ化能力）に懸念がある。
- 直近の営業利益率が5.5%から4.7%へ低下しており、コスト増や価格競争による収益圧迫が進行している。
- 売上成長率が直近1.6%と鈍化しており、成長加速の兆しが見られない。
▼ 構造的リスク
- IT人材不足が深刻化しており、特に高度人材の確保が事業継続のボトルネックとなる。
- AI分野の競争激化により、既存のシステム開発・アウトソーシング事業の収益性が圧迫されるリスク。
- BtoB中心のビジネスモデルであり、顧客企業のDX投資縮小や予算削減の影響を直接受ける構造。
↗ 改善条件
- 営業利益率の低下を止めるためのコスト構造改革または高付加価値サービスへのシフトが実現すること。
- AI技術を活用した差別化されたソリューション提供により、単価向上と受注拡大が達成されること。
- 高度IT人材の確保・定着策が具体化し、平均年収の競争力向上と生産性向上が両立すること。
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
人材不足や市場変化を課題として挙げているが、具体的な内部対策や数値目標への言及が薄く、外部環境への依存度が高い印象。
言行一致チェック
収益力を高め、企業価値向上を目指す
乖離直近の営業利益率が前年比で0.8ポイント低下し、利益率の改善が追いついていない。
社員の働きがい向上
不明平均年収553万円はIT業界全体と比較して中堅水準であり、高度人材確保の課題と照らし合わせると明確な改善傾向は示されていない。