株式会社電算（3640）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
直近売上は前年比17.3%増と急伸し、4年CAGRも3.9%と安定的。営業利益率が8.1%から13.4%へ改善し、利益成長が売上成長を上回る質の高い成長を示している。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
売上成長と利益率改善が明確に連動しており、経営戦略が財務数値に反映されている。CF品質（161%）も高く、利益の質も高い。
競争優位（モート）
複合（地域ブランド・スイッチングコスト・独自技術）持続性：中
甲信越地域の公共分野における長年の実績とブランド力が強み。ただし、全国展開やAI分野での競争激化により、優位性の維持には継続的な技術投資が不可欠。
✦ 主要な強み
- 営業利益率13.4%と業界平均を上回る高い収益性（前年比5.3ポイント改善）
- 営業CF/純利益が161%と、利益のキャッシュ化能力が極めて高い
- 自己資本比率59.2%と財務レバレッジが低く、財務リスクが小さい
⚠ 主要な懸念
- 売上高の推移が161億〜187億の間で変動しており、成長の安定性にややばらつきがある（4年CAGR 3.9%）
- 平均年収736万円という数値のみで、他社との比較や過去推移との対比情報が不足している
▼ 構造的リスク
- 公共分野に依存する事業構造上、地方自治体の予算縮減やシステム移行スケジュールの遅延が収益に直結するリスク
- ICT市場における競争激化により、単価低下や受注獲得競争が激化する可能性
- 急速な技術進化（AI等）への対応が遅れた場合、既存の強み（地域ブランド等）が陳腐化するリスク
↗ 改善条件
- 全国展開およびAI製品開発が成功し、地域依存度を脱却して受注基盤を多角化できれば、成長の安定性が向上する
- 公共分野の標準仕様準拠システム「Reams」の普及が加速し、市場シェアを拡大できれば、収益性の維持・向上が見込まれる
経営姿勢
責任転嫁傾向:低い（内部要因重視）
リスク要因として技術進化や規制対応を挙げるが、それらへの具体的な対策（Reams移行、AI開発）を明確に提示しており、外部環境への単純な責任転嫁は見られない。
言行一致チェック
収益性改善とデジタル社会実現に向けた標準仕様準拠システム「Reams」への移行推進
一致営業利益率が1期前の8.1%から直近13.4%へ大幅改善。純利益率9.8%、ROE17.0%と高収益体制を確立。
成長企業の基盤構築と全国展開の推進
一致自己資本比率59.2%、自己資本127億円と財務基盤が厚く、投資CFも-9億円と設備投資を継続。