株式会社ＳＵＭＣＯ（3436）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
AI事業分析
競争優位（モート）
独自技術・複合持続性：中
半導体用シリコンウェーハの製造技術と大規模生産能力を有するが、業界全体が過剰供給・価格競争に直面しており、短期的な優位性は脆弱化している。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率57.4%と財務基盤は比較的堅牢
- 売上高は4,097億円で前年比3.3%増を維持
- 営業CFは1,000億円で黒字を確保し、運転資金の健全性は保たれている
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率が25.2%から0.3%へ急落し、収益性が崩壊
- 純利益が-118億円の赤字に転落し、ROEが-1.8%に悪化
- 投資CFが-1,114億円と過去最大規模の支出で、キャッシュフローが逼迫
▼ 構造的リスク
- 半導体ウェーハ市場の過剰供給による価格競争の激化
- 巨額の設備投資（投資CF）に対する稼働率低下リスク
- 製品価格下落に対するコスト構造の硬直性
↗ 改善条件
- 半導体市場の需給バランスが改善し、ウェーハ価格が底入れすること
- 過剰な設備投資による固定費負担を削減し、利益率を2桁台に回復させること
- 生産効率の大幅な向上により、変動費比率を改善すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
リスク記載が空で、業績悪化の要因を外部環境（為替・需給）に帰属させる記述が見られないが、内部対策の具体性が欠如している疑い。
言行一致チェック
収益性改善・成長投資の強化（テキストシグナルより推測）
乖離営業利益率が前年比で9ポイント以上急落し、純利益は赤字に転落。投資CFは-1114億と過去最大規模の支出。
AI分析スコア
成長の質
★★★★★
売上は微増（+3.3%）だが、利益率は急落（25.2%→0.3%）しており、価格競争や需要減退による収益性の崩壊が顕著。成長の質は極めて低い。
財務健全性
★★★★★
純利益が-118億円の赤字転落・営業利益率が0.3%まで低下・CF品質（営業CF/純利益）が-851%と悪化
経営品質
★★★★★
売上は維持しつつ利益を失っており、コスト構造や価格設定の調整に失敗している可能性が高い。執行力に疑問が残る。