株式会社エストラスト（3280）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGR3.9%で緩やかに成長し直近は6.5%増だが、利益成長率（前年比+86%）が売上成長を大幅に上回るため、収益性改善による成長と判断。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率21.7%と低水準・有利子負債依存度の高さ（自己資本比率から推測）
経営品質
★★★★★
利益率改善とCFの急拡大（35億）により実行力は示唆されるが、自己資本比率21.7%の低さは財務体質の弱さを示し、評価は中程度。
競争優位（モート）
地域密着型・親会社シナジー持続性：中
山口・九州地域でのブランドと西部ガスHDとの連携が強みだが、参入障壁は低く、地域限定の事業構造であるため持続性は中程度。
✦ 主要な強み
- 営業CFが純利益の2.6倍（35億/13億）と極めて高いCF品質
- 営業利益率が前年比で6.3%から10.4%へ大幅改善
- 西部ガスHDとの連携によるシナジー効果の活用
⚠ 主要な懸念
- 自己資本比率21.7%と財務レバレッジが高い
- 直近5期で営業利益がN/A期間があり、安定性に欠ける履歴
- 平均年収の過去推移が不明で、人材投資の継続性が不明確
▼ 構造的リスク
- 地域限定（山口・九州）の事業展開による市場規模の天井
- 建設資材・労務費高騰に対する価格転嫁力の限界
- 低自己資本比率による金利上昇リスクへの脆弱性
↗ 改善条件
- 自己資本比率を30%台へ引き上げるための内部留保の蓄積
- 再開発プロジェクトの着実な完了による高収益化の定着
- 地域外展開またはJV拡大による事業規模の拡大
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスクとして地価・資材高騰を挙げるが、利益率の大幅改善（6.3%→10.4%）により、価格転嫁やコスト管理で内部要因への対応実績がある。
言行一致チェック
売上高と利益の成長を目指す
一致売上は直近6.5%増、営業利益は前年比82%増（11億→20億）と両方達成
収益性の高い物件の取得を進める（賃貸・管理）
一致営業利益率が6.3%から10.4%へ大幅改善し、純利益率7.0%を維持
人材の確保と育成
不明平均年収520万円（直近）の記載はあるが、過去数値との比較不可で改善トレンドの検証不可