オーミケンシ株式会社（3111）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
直近売上は12.6%増だが、4年CAGRは-15.8%と長期的な縮小傾向。利益は不動産売却益等の非経常要因に依存しており、有機的な成長は脆弱。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率12.1%と財務レバレッジが極めて高い・営業CFが純利益に対して-172%とキャッシュフローの質が劣悪・直近5期で4期連続の営業CFマイナス
経営品質
★★★★★
不動産売却益による一時的な黒字化に依存しており、本業の営業利益率改善（-2.2%→6.9%）は不安定。財務健全性向上への実行力は低い。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
セルロース素材の技術力と不動産収益の二重構造を持つが、競合他社との差別化が明確ではなく、環境規制対応が継続的なコストを要する。
✦ 主要な強み
- 直近の純利益率8.8%とROE18.6%は、不動産売却等の非経常利益により短期的に高水準を維持
- セルロース素材の技術力と不動産収益による二重の収益源を持つ
- 環境配慮型企業としてのブランドイメージは、サステナビリティ重視の市場環境で潜在的な強みとなり得る
⚠ 主要な懸念
- 売上高が過去4年間で68億円から34億円へ半減し、事業規模の縮小が顕著
- 自己資本比率12.1%は極めて低く、財務リスクが極めて高い状態
- 営業CFが5期連続マイナスであり、本業からのキャッシュ創出能力が欠如している
▼ 構造的リスク
- 不動産収益に依存する収益構造であり、資産売却による一時的な黒字化が終了すると即座に赤字転落するリスク
- 原材料価格高騰や為替変動に脆弱なコスト構造であり、価格転嫁が困難な場合、利益率が急激に悪化する構造
- セルロース素材市場における競争激化と環境規制強化による設備投資負担の増大
↗ 改善条件
- 不動産売却益に依存しない本業（繊維・不織布等）の営業利益率の恒常的な改善とCFプラス転換
- 原材料価格高騰や為替変動に対する価格転嫁力の強化、またはコスト構造の抜本的な見直し
- 自己資本比率の引き上げに向けた内部留保の蓄積または資本増強の実施
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「原材料価格高騰」「為替」「外部環境」を列挙するのみで、内部の収益構造改善策や具体的なコスト削減策への言及が欠如している。
言行一致チェック
安定した収益基盤の確立と財務の健全性を高める
乖離自己資本比率が42%から12.1%へ急落し、営業CFは5期連続マイナスで健全性向上の兆しが見られない
研究開発による次世代技術の具現化
乖離売上高が過去最高水準（68億円）から34億円へ半減しており、技術投資が収益に直結していない可能性