シキボウ株式会社（3109）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は4年CAGRで3.9%と緩やかな成長だが、直近は1.0%に減速。利益は過去に0円だった時期があり、成長の質は不安定。
財務健全性
★★★★★
営業利益率が3.4%と低水準で収益性の改善余地が大きい・純利益が16億円から9億円へ半減しており利益の安定性に懸念・ROEが2.7%と自己資本に対する収益効率が低い
経営品質
★★★★★
経営陣は成長戦略を掲げるが、数値上は利益率の低下と利益の不安定化が確認され、戦略実行力に疑問が残る。外部環境への依存度が高い記述が目立つ。
競争優位（モート）
独自技術・複合持続性：中
高機能繊維やリネンサプライなど多角的な事業ポートフォリオと長年のものづくり技術を持つが、競合激化リスクがあり、独自性は限定的。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益が230%と極めて高く、利益のキャッシュコンバージョン能力に優れる
- 自己資本比率が41.2%と財務基盤は比較的堅牢
- 繊維、産業資材、不動産など多様なセグメントを持つことで事業リスクを分散
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率が3.4%と低く、価格競争力やコスト管理に課題がある
- 純利益が過去に0円を記録した時期があり、収益の安定性に欠ける
- 売上成長率が1.0%と鈍化しており、成長エンジンが明確でない
▼ 構造的リスク
- 原材料価格高騰や為替変動の影響を価格転嫁できず、利益率が圧迫される構造
- 繊維・産業資材分野における競合他社との価格競争激化によるシェア喪失リスク
- 不動産・サービス事業を含む複合事業構造ゆえの管理コスト増と非効率化リスク
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰や為替変動を吸収できる高付加価値製品の販売拡大が実現すれば利益率改善が見込まれる
- 生産効率化による固定費削減が具体化し、売上成長率を前年比2%以上に引き上げられれば成長軌道に乗る
- 新中核事業（機能材料など）の収益寄与率が向上し、既存事業の減速を補完できればROEが改善する
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「雇用・所得環境」「国際情勢」「原材料価格」「為替」など外部要因を列挙しており、内部の生産性向上やコスト構造改革への具体的な言及が不足している。
言行一致チェック
稼ぐ力の向上と新中核事業の成長・拡大
乖離直近の営業利益率が3.7%から3.4%へ低下し、純利益も前年比で約44%減少している。
生産効率の向上
乖離売上高は微増（+1.0%）だが、営業利益は減少しており、コスト増を価格転嫁できていない可能性。