株式会社ＹＥ ＤＩＧＩＴＡＬ（2354）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR8.3%で着実に成長中だが、直近売上は2.3%増と鈍化。利益率も低下傾向にあり、成長の質は安定しているが加速には至っていない。
財務健全性
★★★★★
営業利益率の低下（7.6%→7.1%）・売上高対営業利益の乖離拡大（売上増に対し利益は微減）
経営品質
★★★★★
財務健全性は高い（自己資本比率54.8%、ROE16.8%）が、売上増に対する利益の伴走性が弱く、経営陣の収益改善実行力に課題が残る。
競争優位（モート）
独自技術・複合持続性：中
製造業のエンジニアリング技術をソフトウェアに応用する独自ノウハウと、伴走型DXによる顧客ロイヤルティが強み。ただし、生成AI参入による競合激化リスクがあり、優位性の維持は不確実。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率54.8%とROE16.8%を誇る高い財務健全性
- 営業CF/純利益比率124%で、利益のキャッシュ化能力が極めて高い
- 4年間の売上CAGR8.3%で、中長期的な成長軌道を描いている
⚠ 主要な懸念
- 売上高199億円に対し営業利益が14億円と、利益率の低下（7.1%）が懸念
- 直近の売上成長率2.3%は過去4年平均（8.3%）を大きく下回る成長鈍化
- 営業利益が売上増に対して減少傾向（1期前15億円→直近14億円）
▼ 構造的リスク
- 生成AI等の新技術参入による、既存のエンジニアリングノウハウの陳腐化リスク
- BtoB伴走型モデルにおける、顧客のDX予算縮小時の受注不安定性
- 高度な技術人材確保競争による、人件費増大と利益率圧迫の構造的ジレンマ
↗ 改善条件
- 生成AIの業務効率化が確実な利益率改善（7.6%以上）に寄与すること
- 高付加価値プロダクトへのシフトにより、売上単価と粗利の同時向上が実現すること
- 顧客単価向上とリテンション強化により、売上成長率がCAGR水準（8%以上）に回復すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「市場や顧客ニーズ」「景気変動」を挙げる一方で、利益率低下の内部要因（コスト構造や価格競争力）への具体的な言及が不足している。
言行一致チェック
収益性向上と顧客体験価値の追求
乖離売上は増加（195→199億円）したが、営業利益は減少（15→14億円）、利益率は低下（7.6%→7.1%）しており、収益性向上の成果は数値に表れていない。
人材重視と生産性向上（生成AI活用）
不明平均年収804万円は提示されたが、直近の営業CF/純利益比率124%は良好ながら、利益率低下から人件費増や投資効果の遅れが懸念される。