株式会社システナ（2317）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上CAGR 8.3%、直近8.7%増と堅調。営業利益率14.4%（前年比+1.8pt）の改善により、質の高い成長を示す。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
利益率改善と高ROEで経営努力が数値化されている。ただし、人材確保戦略の転換効果は数値で明確に裏付けられていない。
競争優位（モート）
複合（顧客信頼・専門性・ストック型収益）持続性：中
長年の実績と信頼関係、専門的人材が基盤。ただし、ITSI業界は参入障壁が比較的低く、競争激化リスクがある。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率63.7%と極めて健全な財務体質
- 営業利益率14.4%とROE 22.0%の高収益性
- 営業CF/純利益94%の優れたキャッシュフロー品質
⚠ 主要な懸念
- ソリューションデザイン事業の成長鈍化と再構築の必要性
- 人材確保戦略の転換に伴う離職率低下への不確実性
- 平均年収474万円（業界水準との比較不明）と採用競争の激化
▼ 構造的リスク
- ITSI業界における高度人材の獲得競争激化によるコスト増リスク
- プロジェクト型からストック型への転換における実行リスク
- DX推進需要の成熟化に伴う単価低下・競争激化リスク
↗ 改善条件
- 新卒から即戦力への採用シフトが離職率低下と生産性向上に寄与すること
- ソリューションデザイン事業の再構築により、成長鈍化が止まり収益が回復すること
- ストック型ビジネス比率の拡大が継続的なキャッシュフロー創出に繋がること
経営姿勢
責任転嫁傾向:低い（内部要因重視）
課題を「採用戦略の見直し」「理念経営の再構築」と自社の内部要因として明確に認識しており、外部環境への責任転嫁は見られない。
言行一致チェック
ストック型ビジネスへの注力と収益性改善
一致営業利益率が12.6%から14.4%へ改善され、ROE 22.0%を達成。CF品質94%で利益の質も高い。
新卒採用から即戦力人材の確保へ戦略転換
不明平均年収474万円（直近）だが、離職率低減の具体的な数値目標や成果が財務数値に即座に反映されているかは不明。