ソーバル株式会社（2186）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGR3.6%で緩やかに成長（直近+6.3%）しているが、営業利益は直近期に前年比14%減（7億→6億）と収益性の低下が見られ、成長の質は安定しているとは言い難い。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
財務健全性は極めて高いが、利益率の低下と投資効果の遅れから、実行力には課題が残る。CF品質（195%）は高いが、利益の質が問われる局面。
競争優位（モート）
複合（高品質サービス・顧客信頼・人材育成）持続性：中
「高・守・即」への対応力と顧客信頼が基盤だが、ITエンジニアリング業界は参入障壁が比較的低く、競合他社による価格競争や人材奪い合いのリスクが存在する。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率76.3%という極めて高い財務健全性
- 営業CF/純利益が195%と、利益のキャッシュ化能力が極めて高い
- 直近5期で売上高が75億円から87億円へ着実に拡大している
⚠ 主要な懸念
- 直近期の営業利益率が8.2%から7.1%へ低下し、収益性が悪化
- 営業利益が直近期に前年比14%減（7億→6億）と、売上成長に利益が追従していない
- 平均年収568万円という数値のみで、他社との比較や競争力確保の具体性が不明
▼ 構造的リスク
- ITエンジニアリング業界特有の人材不足が、事業拡大のボトルネックとなり得る
- プロジェクト単価の下落リスクに対し、コスト構造の柔軟性が問われる
- AI投資などの新規領域開拓において、既存事業の収益性を圧迫するリスク
↗ 改善条件
- AI関連投資が具体的な収益創出に結びつき、営業利益率を8%台へ回復させること
- 業務効率化の成果が人件費増（平均年収向上）を吸収し、利益率を改善させること
- 競争激化の中で単価を維持・向上させるための差別化された技術ポートフォリオの確立
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「競争激化」「外部環境」を挙げつつも、利益率低下の内部要因（コスト構造や単価設定の硬直性など）への具体的な言及が不足している。
言行一致チェック
AI関連事業への積極的な投資と新規事業領域の開拓
乖離投資CFが直近期に+3億円とプラス転換したが、営業利益率が8.2%から7.1%へ低下しており、投資が即座に収益性向上に寄与していない可能性。
優秀な人材の確保・育成と業務効率化による利益率向上
乖離平均年収568万円（業界水準との比較は不明だが、利益率低下と矛盾する可能性）があり、業務効率化による利益率向上（目標）が達成されていない。