株式会社弘電社（1948）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は4年CAGRで4.9%成長し、直近は12.6%増と加速。営業利益率も3.3%から7.8%へ倍増し、収益性の改善が明確な成長軌道を示す。
財務健全性
★★★★★
営業CF/純利益比率が41%と低く、利益のキャッシュ化効率に課題がある。・直近の営業CFが11億円と、直前期の2億円から増加したものの、4期前の29億円に比べると不安定。
経営品質
★★★★★
利益率改善という実績は示すが、成長要因を外部環境依存とし、内部課題への対策が不明確。平均年収の推移データ不足も情報開示の誠実さに疑問を呈する。
競争優位（モート）
複合持続性：中
電気設備工事と商品販売の総合力と、高付加価値ソリューションによる顧客接点の多角化が優位性。ただし、参入障壁が極めて高いわけではなく、競争激化リスクは残る。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率65.7%と財務基盤が極めて堅固。
- 直近5期で純利益が9億円から27億円へ3倍に拡大し、収益性が劇的に改善。
- 売上高が324億円から393億円へ拡大し、市場環境に左右されずに成長を継続。
⚠ 主要な懸念
- 営業CF/純利益比率が41%と低く、利益の質（キャッシュフロー）に懸念が残る。
- 直近の営業CFが11億円と、直前期の2億円から増加したものの、4期前の29億円に比べると不安定。
- 技術継承リスク（ベテラン社員退職）が明記されており、事業継続性に潜在的なリスクがある。
▼ 構造的リスク
- 建設・電気設備業界特有の「人件費高騰」と「資材価格変動」を価格転嫁できない場合、利益率が直撃される構造。
- 時間外労働上限規制により、受注増に対する生産性向上が物理的に制約されるリスク。
- 熟練技術者の退職による技術継承不全が、大型案件の受注・遂行能力を低下させるリスク。
↗ 改善条件
- 資機材・労務費の上昇分を顧客へ適切に転嫁できる価格交渉力の維持・強化。
- デジタルトランスフォーメーション（DX）や自動化の導入により、労働時間規制下での生産性向上を実現。
- 若手・中堅社員の育成プログラムを確立し、技術継承リスクを数値目標で管理・解消。
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題・リスクとして「国内外の社会・経済情勢」「資機材・労務費価格の上昇」を列挙しており、内部の価格転嫁戦略やコスト構造改革への具体的な言及が不足している。
言行一致チェック
高付加価値ソリューションの提供による収益性向上
一致営業利益率が3.3%から7.8%へ改善され、純利益率も7.0%を維持。
サステナビリティ経営と従業員エンゲージメント向上
不明平均年収703万円（直近）の記載はあるが、過去5年間の推移データが欠落しており、実質的な上昇トレンドの検証不可。