株式会社 ニットー(定款上の商号 株式会社 NITTOH)（1738）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGR4.6%で緩やかに拡大しているが、営業利益率は4.2%から2.7%へ低下しており、売上増が利益増に直結していない低収益体質。
財務健全性
★★★★★
営業利益率の低下（4.2%→2.7%）・営業CF/純利益比率76%（キャッシュフローの質がやや低下）
経営品質
★★★★★
売上拡大は達成しているが、利益率の低下を外部要因のみに帰結させる傾向が見られ、内部構造の改善努力に対する数値的裏付けが不足している。
競争優位（モート）
複合（顧客関係・地域密着・多角化）持続性：中
大手ハウスメーカー等との安定取引と既存住宅市場への特化により一定の地位を確保。ただし、参入障壁が比較的低く、価格競争に晒されやすい構造。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率62.2%と極めて高い財務健全性
- 5期連続の売上高増加（86億円→103億円）による事業の安定性
- 大手ハウスメーカー等との安定した取引関係による受注基盤
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率の低下（4.2%→2.7%）による収益性の悪化
- 営業CF/純利益比率76%と、キャッシュフローの質が低下している点
- 売上成長（+2.0%）に対して利益が減少しており、コスト増を価格転嫁できていない
▼ 構造的リスク
- 新築着工件数の減少という業界構造上の逆風に対し、既存住宅市場へのシフトが利益率を圧迫している
- 建設業界全体の人材不足が人件費上昇を招き、低収益体質を固定化するリスク
- 原材料費高騰に対する価格転嫁力の限界が、利益率低下の構造的要因となっている
↗ 改善条件
- 原材料費高騰に対する適切な価格転嫁が実現し、営業利益率が3%台前半に回復すること
- 既存住宅市場における高付加価値サービスへのシフトにより、単価向上と利益率改善が図られること
- 生産性向上施策により、人件費増を吸収し、営業CF/純利益比率を80%以上に改善すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「景気動向」「米国の関税」「ウクライナ問題」「原材料高」など外部要因を列挙しており、内部の収益性改善策やコスト構造見直しの具体性に欠ける。
言行一致チェック
既存住宅・建設物向け事業に注力し、販路開拓と事業拡大を目指す
乖離売上高は5期連続で増加（86億→103億）しているが、営業利益は減少傾向（4億→3億）にあり、拡大の質が伴っていない。
人材確保と社員教育への注力
不明平均年収526万円（直近）だが、利益率低下と人材不足リスクの併存から、人件費増が収益性を圧迫している可能性が高い。