ＪＥＳＣＯホールディングス株式会社（1434）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高が4年間で約2倍（CAGR 19.8%）と急成長。直近期は前年比28.8%増と加速しており、アセアン事業の拡大が牽引している。利益も伴って増加傾向にある。
財務健全性
★★★★★
営業CFが直近期で9億円と前年（-9億円）から改善したが、過去2期はマイナス（-24億円）と不安定・自己資本比率42.8%は健全だが、純利益率5.6%は低水準でキャッシュフローの質に依存
経営品質
★★★★★
ROE16%の維持や売上急成長など実行力は高い。しかし、営業CFの過去2期でのマイナス推移や、リスク要因の羅列に留まる姿勢から、課題解決への主体的なアプローチは限定的。
競争優位（モート）
独自技術・ネットワーク効果持続性：中
電気・通信設備工事の技術蓄積とベトナム等のアセアン地域でのワンストップ体制が優位性。ただし、参入障壁が極めて高いわけではなく、競合との差別化は技術力に依存する。
✦ 主要な強み
- 直近5期で売上高が93億円から191億円へ約2倍に拡大（CAGR 19.8%）
- ROE 16.0%と自己資本比率42.8%を維持し、資本効率が高い
- アセアン（特にベトナム）市場での事業展開が成長の主要ドライバーとなっている
⚠ 主要な懸念
- 営業CFが過去2期でマイナス（-24億円、-9億円）と不安定で、利益のキャッシュ化に課題
- 純利益率5.6%と営業利益率9.0%は低水準で、原価管理や価格転嫁の余地が限定的
- 平均年収などの人的資本投資に関する詳細な推移データが不足している
▼ 構造的リスク
- 建設業界特有の「人不足」が事業拡大のボトルネックとなる可能性
- アセアン事業の収益性が為替変動や現地政情に敏感に反応する構造
- 公共投資や民間設備投資の景気変動に依存する受注構造
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰に対する価格転嫁が成功し、営業利益率が10%を超える水準に回復すること
- 営業CFが連続して黒字化し、運転資金の圧迫が解消されること
- アセアン事業における為替リスクヘッジ体制の強化と、現地人材の定着率向上
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「為替」「原材料」「景気」を列挙するが、具体的な内部対策（例：価格転嫁率の目標、調達先多角化の進捗）への言及が薄く、外部環境への依存度が高い印象。
言行一致チェック
アセアンEPC事業における黒字化と成長の実現
一致売上高が191億円と急増（前年比+28.8%）し、営業利益も17億円と改善。アセアン事業の拡大が収益に寄与している。
資本コストを意識した経営と高水準ROEの継続
一致ROEが16.0%と高水準を維持。自己資本比率42.8%を背景に、効率的な資本運用が行われている。
人材を重視した経営（平均年収向上など）
不明平均年収624万円と記載されているが、過去5年間の推移データが不足しており、成長投資との明確な相関は数値上確認できない。