東テク株式会社（9960）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR9.2%、直近10.8%成長と堅調。営業利益率7.0%から9.4%への改善により、成長の質（収益性）も向上している。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
利益率改善と高いROEにより、戦略実行力は高いと評価できる。ただし、人財投資の具体的な成果数値（年収推移など）の不足が評価の足かせとなっている。
競争優位（モート）
複合（顧客関係・地域ネットワーク・技術）持続性：中
既存顧客との長期的な保守・リニューアル契約による安定収益基盤と、東南アジア展開による地域ネットワークが優位性を支える。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率58.2%と極めて健全な財務体質
- 営業CF/純利益124%と高いキャッシュフロー変換力
- ROE 20.9%と高い資本効率
- 保守事業による安定収益基盤と海外展開の両輪
⚠ 主要な懸念
- 過去5期分の営業利益と平均年収データが欠落しており、長期トレンドの可視化が不十分
- 営業利益率9.4%は改善傾向にあるが、業界平均との比較データがないため相対的優位性の判断が限定的
- 人財不足が事業拡大の制約要因として認識されている
▼ 構造的リスク
- 空調・計装業界特有の景気循環（設備投資減）への依存度
- 海外事業拡大に伴う為替変動リスクと現地規制リスク
- 省エネ基準強化や炭素税導入によるコスト構造の恒常的変化への適応圧力
- 熟練技術者不足によるサービス品質維持と受注拡大のジレンマ
↗ 改善条件
- 人財確保・育成施策の成果として平均年収推移や離職率改善が数値で示されれば、成長制約の緩和が確認できる
- 原材料高騰局面において、価格転嫁率の向上やコスト削減技術の導入により利益率が維持されれば、収益安定性が担保される
- 東南アジア市場での新規受注が定着し、海外セグメントの利益貢献度が明確になれば、成長の持続性が裏付けられる
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「原材料高騰」「規制強化」を列挙しているが、同時に「コスト増加への対応」や「技術革新」による解決策も言及しており、完全な転嫁ではない。
言行一致チェック
収益性改善と事業拡大
一致営業利益率が7.0%から9.4%へ改善され、ROEも20.9%と高い水準を維持。営業CF/純利益も124%とキャッシュフロー品質良好。
人財投資の強化
不明平均年収841万円と記載されているが、過去5年間の推移データが欠落しており、投資効果の定量評価は困難。