ＮＣＳ＆Ａ株式会社（9709）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
直近売上は8.4%増と好調だが、4年CAGRは0.9%と低く、長期的な成長軌道には不安定さがある。利益成長は売上を上回るが持続性に要注視。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
利益率改善など数値上の成果は出しているが、成長の質（CAGR低）や外部環境への依存度が高い点から、実行力には改善余地がある。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
基幹システム刷新や生成AI活用など技術的強みはあるが、ITサービス市場は参入障壁が比較的低く、競合他社との差別化維持が課題。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率66.7%と極めて健全な財務体質を有し、財務リスクが低い
- 営業CF/純利益が105%と利益のキャッシュ化能力が高く、収益の質が優秀
- 直近の営業利益率が8.7%から9.7%へ改善し、収益性向上の兆しが見られる
⚠ 主要な懸念
- 4年間の売上CAGRが0.9%と低く、中長期的な成長エンジンが脆弱である可能性
- 営業利益率9.7%は目標の12%に届かず、サービス事業転換の成果が完全には反映されていない
- 直近5期で営業利益の推移データが一部欠落しており、利益の安定性に関する情報不足
▼ 構造的リスク
- ITソリューション市場は参入障壁が低く、価格競争や人材獲得競争による収益圧迫リスクが常にある
- 基幹システム刷新需要は景気変動に敏感であり、顧客のIT投資縮小が収益に直結する構造
- 高度なIT人材の確保が事業拡大のボトルネックとなりやすく、人件費高騰が利益率を押し下げる構造
↗ 改善条件
- 生成AI等の新技術による付加価値向上が実現し、単価向上または顧客単価の拡大が達成されれば成長加速が見込まれる
- 中長期のCAGRを底上げするため、新規顧客開拓や既存顧客からのクロスセルが成功し、売上規模の拡大が継続されれば成長の質が改善する
- 営業利益率12%の目標達成に向け、人件費対効果の向上や業務効率化が具体化されれば収益性が安定する
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「雇用・所得環境」「アメリカの関税政策」など外部要因を列挙しており、内部の競争力強化策への言及が相対的に薄い。
言行一致チェック
収益基盤の安定維持とサービス事業への転換、営業利益率12%目標
一致直近営業利益率は9.7%（前年比1.0pt増）で改善傾向にあり、目標達成に向けた軌道修正は進んでいる。
技術力向上と主力ソリューション強化
不明営業CF/純利益が105%と高い水準で、利益の質は良好。平均年収708万円はIT業界水準と推測されるが、過去推移データ不足で明確な上昇トレンドは確認不可。