株式会社シーイーシー（9692）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGR4.0%で緩やかに成長しているが、純利益は過去5期で40億〜52億の間で推移し、利益成長の持続性に課題がある。
財務健全性
★★★★★
純利益が直近2期で45億円から40億円へ減少傾向にある
経営品質
★★★★★
財務健全性は高いが、利益率の低下（12.0%→11.9%）と純利益の減少に対し、成長投資とのバランス調整が不十分との指摘がある。
競争優位（モート）
独自技術・スイッチングコスト持続性：中
データセンターの安定運用実績と顧客基盤がスイッチングコストを生むが、SI市場の競争激化により優位性は相対的に低下するリスクがある。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率76.8%と極めて高い財務健全性を維持
- 営業CF/純利益が130%と高いキャッシュフロー品質を有する
- データセンター運用など安定収益源を基盤に持つ
⚠ 主要な懸念
- 直近2期で純利益が52億円から40億円へ減少傾向にある
- 営業利益率が12.0%から11.9%へ低下しており収益性圧迫の兆候
- 売上成長率5.8%に対し、利益成長が伴っていない構造的問題
▼ 構造的リスク
- SI市場の競争激化による単価低下と利益率圧迫の構造的リスク
- IT人材獲得競争の激化が人件費増大を招き、収益性を損なうリスク
- クラウド・データセンター分野への移行遅れが既存事業の収益性を低下させるリスク
↗ 改善条件
- 新規セグメントでの収益化が加速し、純利益が50億円台へ回復すれば成長軌道に乗る
- 人件費効率の改善と高付加価値サービスの比率向上により、営業利益率が12%以上へ回復すれば評価が改善する
- M&Aや研究開発投資が明確な収益貢献を示せば、成長投資との乖離是正が図られる
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスクとして「競争激化」「技術革新への対応遅れ」を列挙しており、内部の事業モデル転換の遅れを主因とする自己分析は限定的。
言行一致チェック
事業モデル転換・新規事業創出による企業価値向上
乖離売上成長率は5.8%と緩やかであり、投資CFは-17億円と前年比拡大したが、純利益は減少している。
人材育成の強化
不明平均年収640万円はIT業界平均水準だが、純利益減少と人材獲得競争激化のリスクが併存している。