株式会社大運（9363）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は4年CAGRで3.8%と緩やかに成長しているが、利益率は2.8%と低く、成長の質は限定的。
財務健全性
★★★★★
営業利益率が2.8%と低く、収益の安定性に懸念・営業CF/純利益が80%とキャッシュフローの質に若干の乖離
経営品質
★★★★★
売上は成長しているが、利益率改善と設備投資のバランスに課題があり、実行力は平均的。
競争優位（モート）
複合持続性：中
国際複合一貫輸送のノウハウとローコストオペレーションが基盤だが、参入障壁が比較的低く、価格競争に晒されやすい構造。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率63.9%と財務基盤が極めて堅牢
- 売上高が4年間で75億円から87億円へ着実に拡大
- 国際複合一貫輸送という付加価値の高いサービス提供
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率が2.8%と業界平均を下回る可能性があり収益性が脆弱
- 立替金・未収入金の回収遅延リスクが経営課題として明記されている
- 投資CFがマイナス幅が小さく、成長のための再投資が不十分
▼ 構造的リスク
- 港湾・物流業界特有の価格競争激化による利益率圧迫
- 荷主の立替金依存構造によるキャッシュフローの不安定化
- 外部環境（天災・地政学リスク）への脆弱性が高い
↗ 改善条件
- 立替金回収サイクルの短縮と未収入金の貸倒れリスク低減が実現すれば、純利益率が改善
- 設備投資を拡大し、輸送効率を向上させれば、売上成長が利益率向上に転換
- 高付加価値な物流ソリューションへのシフトが成功すれば、価格競争からの脱却が可能
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「外部環境」「天災」「テロ」を列挙しており、内部の収益構造改善への言及が相対的に薄い。
言行一致チェック
物流機能の強化、施設・設備の充実
乖離投資CFが直近で-1億円と微増に留まり、設備投資の拡大は限定的
人材育成の推進
不明平均年収595万円（直近）のみで推移が不明、業界水準との比較不可
営業力の強化による収益性改善
一致売上高は7.2%増だが、営業利益率は2.4%から2.8%と僅かな改善