株式会社銀座山形屋（8215）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上CAGRが4年で-7.4%と縮小傾向にあり、直近も微増（+0.8%）のみ。市場縮小の中で成長を維持できておらず、有機的な成長力は低い。
財務健全性
★★★★★
営業利益率が1.7%と極めて薄利（直近5期で最低水準）・純利益が過去5期で3期連続で1億円未満と収益基盤が脆弱
経営品質
★★★★★
財務数値は悪化傾向にあり、経営陣の語録と実績に乖離が見られる。外部環境への依存度が高く、内部改革の実行力は低いと評価される。
競争優位（モート）
独自技術/ブランド持続性：中
高度なオーダーメイド技術と「メイド・イン・ジャパン」のブランドは強みだが、労働集約型であり、人手不足やコスト増により維持が困難な構造。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率59.2%と財務基盤が極めて健全で倒産リスクは低い
- 営業CF/純利益が183%とキャッシュフローの質は極めて高い
- オーダーメイド技術と顧客信頼という強固なニッチ市場での地位
⚠ 主要な懸念
- 売上高が過去5期で最大52億円から38億円へ縮小し、市場シェアを失っている
- 営業利益率が1.7%と極めて低く、原材料高や人件費増への耐性が脆弱
- 平均年収394万円と低水準であり、熟練職人の確保が困難な構造にある
▼ 構造的リスク
- 労働集約型のオーダーメイド製造業であり、少子高齢化による熟練工不足が致命的な供給制約となる
- 高単価なスーツ需要が、就業スタイルの多様化（リモートワーク等）により構造的に縮小している
- 海外生産品との価格競争において、国内製造のコスト構造が不利に働く構造的問題
↗ 改善条件
- 熟練職人の確保と生産性向上により、人件費対売上高比率を改善し利益率を2%台へ回復させること
- オーダーメイドの付加価値を維持しつつ、カジュアルウェア等へのシフトで市場縮小を相殺する新顧客層の獲得
- 原材料価格高騰を吸収できる価格転嫁、または高付加価値化によるコスト増の完全な転嫁の実現
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「労働人口減少」「原材料価格」「気候温暖化」など外部要因を列挙するのみで、内部の生産性向上やコスト構造改革への具体的な言及が不足している。
言行一致チェック
世界一のオーダーメイド企業を目指しブランド価値向上を追求
乖離売上高は4年前の52億円から38億円へ約27%減少し、利益率も低下している。
人材を重視し労働力確保に取り組む
乖離平均年収394万円は業界平均と比較して低水準であり、労働力確保の難しさを示唆している。