フジコピアン株式会社（7957）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
AI事業分析
競争優位（モート）
独自技術・カスタマイズ対応持続性：中
サーマルリボン等の技術蓄積と顧客へのカスタマイズ対応は強みだが、価格競争や新技術への移行リスクにより優位性の持続性は中程度。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率57.4%と財務基盤は比較的健全
- BtoB顧客との長年の関係性とカスタマイズ対応力
- プラスチック成形事業等の多角化による収益源の確保
⚠ 主要な懸念
- 直近期の営業利益-2億円、純利益-27億円と大幅な赤字化
- 売上成長率-5.7%と過去4年間でCAGR-0.4%の停滞
- 営業利益率-2.7%と収益性の急激な悪化
▼ 構造的リスク
- サーマルリボン等の主力製品がデジタル化や代替技術により需要が縮小するリスク
- 原材料価格高騰と円安がコスト増を直撃し、価格転嫁が困難な構造
- 中国・欧州市場への依存度が高く、地政学リスクや景気減速に脆弱
↗ 改善条件
- 新製品開発の立ち上げが早期に完了し、高付加価値製品による収益構造への転換が実現すること
- 原材料価格高騰が沈静化し、円安リスクをヘッジする体制が確立されること
- 中国・欧州市場の回復に加え、新規取引先開拓による売上底上げが達成されること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「中国・欧州市場の低迷」「原材料価格高騰」「円安」等の外部要因を列挙し、開発遅れ等の内部要因への具体的な対策言及が不足している。
言行一致チェック
新製品開発と既存事業の拡充により売上高と利益を極大化
乖離直近5期で売上は86億→99億→82億→90億→85億と変動し、利益は赤字に転落。成長戦略は数値に反映されていない。
政策保有株式の売却による内部留保の充実
乖離自己資本は105億→111億→103億→106億→80億と直近で急減しており、内部留保の充実は達成されていない。
AI分析スコア
成長の質
★★★★★
売上高は4年CAGRで-0.4%と横ばい、直近は-5.7%減益。利益は赤字転落しており、有機的な成長は停滞し、収益性は劣化している。
財務健全性
★★★★★
直近期純利益-27億円でROE-25.6%と大幅な赤字・営業CF/純利益比-4%で利益の質が極めて低い・売上高85億円で過去最高水準から減少傾向
経営品質
★★★★★
経営陣の戦略と財務実績に明確な乖離があり、外部環境への依存度が高い。利益率-2.7%の赤字脱却に向けた具体的な実行力が数値から読み取れない。