メディキット株式会社（7749）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGR4.0%で緩やかに成長中だが、直近の利益率は21.4%から19.9%へ低下。海外展開や新製品開発による成長は継続しているが、収益性の圧迫が懸念される。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
財務基盤は堅固だが、目標達成への道筋と直近の利益率低下のギャップが明確。外部環境要因への言及が多く、内部改善への具体性不足が指摘される。
競争優位（モート）
独自技術/規制持続性：中
インターベンション領域での日本発の高品質製品と開発・生産・販売の一貫体制が優位性。ただし、海外展開や規制環境の変化に対する競争激化リスクも存在する。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率86.1%という極めて高い財務健全性
- 営業CF/純利益が118%と、利益の質（キャッシュコンバージョン）が極めて高い
- 売上高226億円に対し営業利益率19.9%を維持する高い収益力
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率が前年比21.4%から19.9%へ低下しており、収益性の悪化傾向
- 売上成長率+3.2%と、2029年目標（290-320億円）達成には加速が必要
- 投資CFが-39億円と拡大しており、成長投資が利益率低下に寄与している可能性
▼ 構造的リスク
- インターベンション領域における海外大手との激しい価格競争と技術競争
- 医療機器規制の国際的な厳格化による開発・承認コストの増大リスク
- 海外市場依存度の高まりに伴う為替変動リスクと地政学リスク
↗ 改善条件
- 新製品開発の成功と海外販売網の強化により、売上成長率が5%以上へ加速すること
- 生産効率向上施策の具体化と実行により、営業利益率を20%台前半へ回復させること
- 海外市場でのブランド確立と価格競争力維持により、利益率低下を抑制すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「競争激化」「規制変更」「技術革新への対応遅延」を列挙しており、内部の生産効率や収益性低下の具体策への言及が相対的に薄い。
言行一致チェック
2029年3月期に売上高290～320億円、営業利益率18％を目指す（NEXT 300 Neo）
乖離直近売上226億円（目標達成には約30%増必要）、営業利益率19.9%（目標18%を上回るが、前年比21.4%から低下傾向）。
成長性と収益性のバランス
乖離売上成長率は+3.2%と低水準であり、利益率は低下傾向。成長投資（投資CF）は直近で-39億円と拡大したが、利益率低下とのバランスに課題。