ムラキ株式会社（7477）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上CAGR 0.8%と微増に留まり、利益率は1.9%と低下傾向。新規分野への投資を謳うが、財務数値上は既存事業の維持が主軸である。
財務健全性
★★★★★
営業利益率の低下（2.6%→1.9%）・純利益率の低さ（1.2%）
経営品質
★★★★★
財務数値と経営方針に乖離が見られ、外部環境への依存度が高い。利益率低下に対する明確な打開策が数値で示されていない。
競争優位（モート）
ネットワーク効果/スイッチングコスト持続性：中
SSとの長期的な基本営業による信頼関係と、石油元売との連携が強みだが、燃料需要減少という構造的逆風により優位性の維持が困難となる。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率68.1%と極めて高い財務健全性
- 営業CF/純利益が140%と高いキャッシュフロー品質
- SS向け基本営業による高い顧客信頼性と定着率
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率の低下（1.9%）と収益性の脆弱性
- 売上成長率の鈍化（CAGR 0.8%）と成長の限界
- 新規投資（CASE/MaaS）が財務数値に反映されていない現状
▼ 構造的リスク
- EV普及や燃料効率化によるSS業界全体の構造的縮小
- 石油元売各社の戦略変更による取引条件の悪化リスク
- 高付加価値商品への需要減退による価格競争力の低下
↗ 改善条件
- CASE/MaaS関連事業からの明確な収益化と投資CFの拡大
- 燃料需要減少を補う新収益源の確立と利益率の改善
- 原材料高騰への価格転嫁成功またはコスト構造の抜本的見直し
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「SS業界の構造的な需要減」「原油価格変動」「原材料高騰」など外部要因を列挙するのみで、自社の収益性低下に対する具体的な内部対策への言及が薄い。
言行一致チェック
CASEやMaaS等新規分野への投資を推進
乖離投資CFが直近5期で概ね0円（-0〜-1億円）であり、新規投資の拡大は財務数値に反映されていない。
収益性改善と企業価値向上
乖離営業利益率が前年比で0.7ポイント低下し、利益率の改善は進んでいない。