株式会社ヤギ（7460）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRが-7.6%と長期的な縮小傾向にあり、直近の+0.6%成長は微増に留まる。有機的な成長力は弱い。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
財務健全性は高いが、売上規模の縮小を外部環境のせいにする傾向があり、成長戦略の実行力に疑問が残る。
競争優位（モート）
独自技術・複合持続性：中
130年の歴史と機能性素材・エンジニアリングプラスチックの技術力を持つが、アパレル分野は競争激化により優位性は限定的。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率54.5%と極めて高い財務健全性
- 営業CF/純利益が174%と利益の質（キャッシュコンバージョン）が極めて高い
- 130年の歴史と多様な技術領域（繊維・エンジニアリングプラスチック）の保有
⚠ 主要な懸念
- 売上高が4年前比で約27%縮小し、4年CAGRが-7.6%と長期的な縮小傾向
- 営業利益率が4.3%と低く、収益性の改善余地が大きい
- 平均年収849万円と業界平均水準との比較が不明確で、人材定着リスクが不透明
▼ 構造的リスク
- アパレル市場の成熟化とグローバル競争激化による価格競争の常態化
- 原材料価格高騰と為替変動に対する価格転嫁力の限界
- BtoC中心の顧客構造における消費マインドの敏感な影響
↗ 改善条件
- 高付加価値機能性素材へのシフトにより、売上規模を維持・拡大できる新製品開発が実現すること
- 為替・原材料変動リスクをヘッジするだけでなく、内部コスト構造の抜本的な見直しが完了すること
- DX推進による生産効率化が、売上減少を補う利益率改善に直結すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「長期化する為替変動」「物価上昇」「消費マインド」など外部要因を列挙するのみで、内部の事業構造変革の具体策が薄い。
言行一致チェック
収益力強化とポートフォリオの選択と集中
乖離営業利益率は3.8%から4.3%へ改善したが、売上高は4年前の1142億円から834億円へ大幅に縮小している。
DX推進による事業構造の効率化
一致営業CF/純利益が174%と高い水準で、利益のキャッシュ化は良好だが、売上規模の縮小は構造改革の遅れを示唆。