株式会社ライトオン（7445）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は4年間でCAGR-13.2%と縮小傾向にあり、不採算店舗閉鎖による規模縮小が主因。収益性改善の兆しは薄く、成長の質は極めて低い。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率4.1%（直近）で財務基盤が脆弱・ROE-142.5%と資本効率の悪化が顕著・直近5期で4期連続の赤字（純利益-4億円）
経営品質
★★★★★
コスト削減や店舗整理などの実行は進んでいるが、財務基盤の崩壊（自己資本5億円）を招いており、経営の誠実性と持続可能性に重大な疑問が残る。
競争優位（モート）
なし持続性：低
独自技術やネットワーク効果に乏しく、価格競争や競合激化に晒される中、ブランド力による価格維持も困難な状況。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益比率941%と、赤字幅に対するキャッシュフローの相対的安定性（損失拡大の抑制）
- 不採算店舗の撤退による固定費削減の試み（売上規模縮小に伴うコスト構造の調整）
⚠ 主要な懸念
- 自己資本比率4.1%という破綻に近い財務体質
- 売上高の4年連続縮小（CAGR-13.2%）と市場シェアの急激な喪失
- 平均年収350万円という低水準と早期退職の言及による人材流出リスク
▼ 構造的リスク
- アパレル業界における激しい価格競争とECシフトへの対応遅れ
- 低自己資本体質による資金調達能力の限界と、追加損失発生時の倒産リスク
- 主力商品（ジーンズ）への依存度が高く、多角化によるリスク分散が困難な構造
↗ 改善条件
- 自己資本比率を30%以上へ引き上げるための巨額資本増強または利益の継続的創出
- EC売上比率の大幅拡大と、競合他社に勝る独自商品企画による単価・利益率の改善
- 外部環境（為替・景気）の改善に加え、内部の組織再編完了による採算ラインの早期達成
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「為替」「原材料」「景気」などの外部要因を列挙する一方で、内部の事業構造改革の遅れや商品力不足への具体的な言及が不足している。
言行一致チェック
コスト構造改革と組織安定化による利益体質への転換
乖離営業利益率は-12.9%から-1.6%へ改善したが、依然として赤字。自己資本は150億円から5億円へ急減し、資本の毀損が進んでいる。
滞留在庫の圧縮とPB企画力向上
乖離売上高が281億円と前年比27.5%減で急落しており、在庫圧縮が売上減少に直結している可能性が高い。