盟和産業株式会社（7284）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGR6.2%で着実に拡大（183億→233億）しているが、利益は過去5期で3期が赤字と不安定。成長の質は低く、収益化の遅れが懸念される。
財務健全性
★★★★★
営業CF/純利益比率が24%と著しく低く、利益のキャッシュ化効率が悪化・直近5期で3期が赤字（純利益）と収益基盤が脆弱・自己資本比率48.1%は健全だが、利益の不安定性が資本効率を圧迫
経営品質
★★★★★
投資CFの拡大など成長への意欲は示すが、利益の不安定さと外部要因への依存度が高く、経営陣の課題認識と数値改善のギャップが大きい。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
樹脂技術と加工技術の蓄積、および自動車メーカーとの強固な信頼関係が基盤。ただし、自動車部品市場は価格競争が激しく、独自技術の差別化維持が課題。
✦ 主要な強み
- 売上高は4年間で27%成長（183億→233億）し、市場での存在感を維持・拡大
- 自己資本比率48.1%と財務基盤は比較的安定しており、経営の継続性は担保されている
- 自動車内装部品から住宅資材へ事業領域を拡大し、収益源の多角化を進めている
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率が2.2%と低く、原材料高騰などの外部ショックに極めて脆弱
- 営業CF/純利益比率が24%と低く、利益のキャッシュ化効率が著しく悪化
- 過去5期で3期が赤字（純利益）と、収益の安定性に欠ける構造
▼ 構造的リスク
- 自動車産業の価格競争激化により、部品メーカーとしての価格転嫁能力に限界がある
- 原材料（原油）価格の変動リスクを内部で吸収するコスト構造の弱さ
- 海外事業比率の高さ（グローバル展開）に伴う為替・地政学リスクへの曝露
↗ 改善条件
- 原材料価格の高騰局面が収束し、コスト増を価格転嫁できる環境が整うこと
- 新製品・新技術開発による高付加価値製品の比率が向上し、営業利益率が5%以上へ改善すること
- 海外事業の収益性が安定し、為替変動リスクをヘッジできる体制が構築されること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
リスク要因として「世界経済減速」「貿易摩擦」「原油価格高騰」「為替変動」など外部環境を列挙しており、内部の収益力低下やコスト管理の課題への言及が薄い。
言行一致チェック
収益基盤強化と2030年度純利益9億円・ROE8%以上の達成を目指す
乖離直近の営業利益率は2.2%（前年比-1.9%から改善）だが、純利益は5億円で目標の半分以下。過去5期で赤字期間が長く、収益力強化の軌道に乗っていない。
成長戦略（新製品・新技術開発）の推進
一致投資CFは直近-9億円と過去5期で最も悪化しており、成長投資は強化されている。しかし、その投資が即座に利益に転換されていない。