フルサト・マルカホールディングス株式会社（7128）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は前年比-6.5%と縮小しており、設備投資減少や市況悪化の影響を強く受けている。成長の質は低い。
財務健全性
★★★★★
営業利益率が2.4%と低水準（1期前3.3%から悪化）・売上高が1,730億円から1,617億円へ減少
経営品質
★★★★★
外部環境の悪化を主要因として認識しているが、売上減少と利益率低下という結果に対し、具体的な内部改善策の提示が不足している。
競争優位（モート）
独自技術・複合持続性：中
ユニークなソリューション提案力はあるが、機械工具・建設分野は汎用性が高く、競合参入障壁は中程度。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益が170%と高いキャッシュフロー品質を維持
- 自己資本比率60.7%と財務基盤が堅牢
- 純利益が46億円と黒字を継続
⚠ 主要な懸念
- 売上高が直近5期で1,730億円から1,617億円へ減少傾向
- 営業利益率が3.3%から2.4%へ悪化し収益性が低下
- 建設分野の人手不足と資材高騰によるコスト圧迫
▼ 構造的リスク
- 機械工具分野における設備投資サイクルへの依存度が高く、景気後退時に需要が急減する構造
- 建設分野の人手不足が長期的な供給制約となり、受注維持が困難になるリスク
- 海外市場への依存度が高い場合、地政学リスクによる収益の不安定化
↗ 改善条件
- 国内設備投資サイクルの回復により機械工具分野の需要が底打ちすること
- 建設分野における生産性向上施策や人材確保策がコスト増を吸収すること
- 円安・地政学リスクが収束し、海外市場の回復が加速すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「設備投資減少」「資材高騰」「人手不足」「地政学リスク」など外部要因を列挙しており、内部の収益構造改善策への言及が薄い。
言行一致チェック
成長加速化に向けた取り組みと経営基盤の強化
乖離売上高は-6.5%減、営業利益率も2.4%と低下しており、成長加速の兆しは見られない。
多様な人材の採用と育成（平均年収740万円）
不明平均年収740万円は業界水準と比較可能だが、売上減少局面での人件費負担増が利益率低下の一因となっている可能性。