株式会社Ｍａｃｂｅｅ Ｐｌａｎｅｔ（7095）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR51.6%、直近31.1%と高成長を維持。利益も売上連動して拡大しており、有機的な成長の質は高い。ただし、営業CFの悪化が成長投資の裏返しである点に留意が必要。
財務健全性
★★★★★
営業CF/純利益比が-19%と悪化（直近-5億円）・売上高517億円に対し営業CFがマイナス転落
経営品質
★★★★★
成長戦略は実行されているが、利益率の維持とキャッシュフローの改善という財務的課題への対応が追いついていない。誠実な自己分析はあるが、実行力の課題が数値に表れている。
競争優位（モート）
独自技術・複合持続性：中
LTVマーケティングに特化したノウハウとテクノロジーの組み合わせが強みだが、広告手法の急速な変化や競合の参入により、優位性の維持には継続的なイノベーションが不可欠。
✦ 主要な強み
- 4年間の売上CAGRが51.6%と極めて高い成長軌道にある
- 自己資本比率52.5%と財務基盤が堅牢で、ROEは27.6%と高い資本効率を維持
- 純利益が5億円から28億円へ5年間で5.6倍に拡大し、利益成長が順調
⚠ 主要な懸念
- 営業CFが-5億円と赤字化しており、利益のキャッシュ化が困難な状態
- 営業利益率が10.3%から10.0%へ低下傾向にあり、収益性の改善が停滞
- 平均年収752万円と業界水準との比較が不明だが、優秀な人材確保を課題として挙げており人件費圧力が懸念
▼ 構造的リスク
- 成果報酬型モデルにおいて、広告主のROI向上が困難な場合、収益が直撃する構造
- 特定クライアントや商材への依存度が高い場合、顧客離脱が業績に直結する集中リスク
- 広告メディアのアルゴリズム変更や新手法の登場に対し、技術的対応が遅れると競争力が失われる
↗ 改善条件
- 与信管理体制の強化により、売掛金の回収期間短縮と営業CFの黒字化が実現すること
- 新規プロダクト開発による顧客・商材の多角化が進展し、特定依存リスクが低減すること
- 営業利益率を10%台後半に回復させるためのコスト構造の抜本的見直しが行われること
経営姿勢
責任転嫁傾向:低い（内部要因重視）
課題として「与信管理体制の強化」や「収益性向上」を自社の内部課題として明確に認識しており、外部環境への責任転嫁は見られない。
言行一致チェック
収益構造改善と新たなプロダクト開発を推進
乖離営業利益率は10.3%から10.0%へ微減、利益率は横ばい
コア事業の持続的成長による経営基盤強化
乖離売上高は31.1%増だが、営業CFは-5億円と悪化しキャッシュフローの質が低下