古野電気株式会社（6814）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR11.5%、直近売上+10.5%と堅調な成長。営業利益率が5.7%から10.4%へ倍増し、利益成長が売上成長を上回る構造改善が進んでいる。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
中計の早期達成と利益率の劇的改善（5.7%→10.4%）により、経営陣の戦略実行力と誠実さが数値で裏付けられている。CF品質も94%と高い。
競争優位（モート）
独自技術/ネットワーク効果持続性：高
舶用電子機器（魚群探知機等）で高い技術力とグローバルシェアを維持。長年の顧客信頼とライフサイクルサポート、およびグローバル販売・サービスネットワークが参入障壁となっている。
✦ 主要な強み
- 営業利益率の急拡大：5.7%から10.4%へ改善し、収益構造の質が向上
- 高い財務健全性：自己資本比率58.8%、ROE18.6%と資本効率も優秀
- 安定したキャッシュフロー：営業CF108億円、CF品質94%で利益の質が高い
⚠ 主要な懸念
- 為替変動リスク：グローバル事業比率が高いため、円高・円安による収益影響が懸念される
- 人材確保の難易度：技術者不足や人手不足が成長のボトルネックとなる可能性
▼ 構造的リスク
- 船舶・産業用機器の景気循環依存：世界的な造船景気や産業投資の減速が直接売上を圧迫する構造
- 技術陳腐化リスク：無線LANや電子機器分野での急速な技術革新に対応できない場合、シェアを失う可能性
- 規制強化によるコスト増：環境規制や安全規制の強化が、製品開発コストやコンプライアンスコストを増加させる構造
↗ 改善条件
- 為替環境の安定化：円相場が一定水準に落ち着けば、海外収益の換算価値が安定し、利益率が維持される
- 人材育成・確保の加速：技術者不足が解消され、新製品開発やサービス拡充が継続できれば成長が持続する
- 新規市場の開拓：既存の舶用・産業用市場に加え、新たな応用分野での受注拡大が実現すれば成長の質が向上する
経営姿勢
責任転嫁傾向:低い（内部要因重視）
リスク要因として為替や人材不足を挙げる一方で、中計の6年前倒し達成など具体的な成果を提示しており、外部要因への依存度よりも内部実行力を重視している姿勢が窺える。
言行一致チェック
収益性向上と持続的成長の両立（FURUNO GLOBAL VISION）
一致営業利益率が前年比5.7%から10.4%へ大幅改善。純利益も62億円から115億円へほぼ倍増し、収益性向上戦略が数値で明確に裏付けられている。
フェーズ2中計を6年前倒しで達成
一致売上高が4年前の823億円から直近1270億円へ拡大し、自己資本も457億円から726億円へ増加。成長投資と内部留保の蓄積が両立している。