サン電子株式会社（6736）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
直近売上は7.9%増だが、4年CAGRは-20.1%で長期的な縮小傾向。利益は非営業要因による急増で質は低い。
財務健全性
★★★★★
営業利益率が0.0%と本業収益性が消失・営業CFが-17億円で純利益172億円との乖離（CF品質-10%）・純利益率159.0%は非経常利益による異常値
経営品質
★★★★★
利益の急増は非営業要因に依存しており、本業の収益性低下（0%）を放置している点で実行力に疑問。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
ハードとソフトの両技術を持つが、遊技機規制やIoT競争激化により優位性の持続は不透明。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率89.6%と極めて高い財務健全性
- 直近純利益172億円と巨額の内部留保
- ハードウェアとソフトウェアの両技術を持つ複合事業モデル
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率0.0%の本業収益性の崩壊
- 営業CFが-17億円で利益のキャッシュ化が機能していない
- 4年CAGR-20.1%の長期縮小傾向
▼ 構造的リスク
- 遊技機業界の法規制変更による収益の急変リスク
- IoT分野における技術陳腐化と競合激化によるシェア喪失
- 為替変動に依存するグローバル収益構造の脆弱性
↗ 改善条件
- 遊技機規制下でも持続可能な新規収益源の確立
- 営業利益率の3%以上回復と本業キャッシュフローの黒字化
- 為替変動リスクをヘッジする収益構造への転換
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
リスク要因として「為替」「規制」「競合」を列挙するのみで、内部の収益構造改善策への言及が薄い。
言行一致チェック
高収益体質への改革とグローバル拡大
乖離営業利益率が3.1%から0.0%へ悪化し、本業での収益性向上が阻害されている
人材の育成と採用
不明平均年収612万円は業界平均水準だが、利益悪化との整合性は不明
技術革新への対応推進
乖離IoT分野の技術革新遅れをリスクとして認識しているが、数値での改善は確認できない