リバーエレテック株式会社（6666）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は微増（+4.5%）だが、純利益は赤字転落し、営業利益率は-1.3%と悪化。CAGRも1.1%と低く、成長の質は脆弱である。
財務健全性
★★★★★
直近期純利益-1億円（赤字転落）・営業CF/純利益比-234%（利益の質の悪化）・投資CF-9億円（設備投資継続）
経営品質
★★★★★
収益力強化を掲げながら数値は悪化しており、外部環境への依存度が高い。投資CFは拡大傾向にあるが、利益創出への転換が遅れている。
競争優位（モート）
独自技術持続性：中
KoTカット水晶デバイス等の独自技術を持つが、車載向け新規ラインの立ち上げ遅延やスマートフォン需要の停滞により、競争優位の持続性に懸念が生じている。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率41.7%と財務基盤は比較的健全
- 売上高は5期平均で55億円規模を維持し、一定の事業規模を有する
- 営業CFは黒字を維持しており、事業活動からの資金創出能力は残存している
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率が-1.3%と赤字化し、収益性が急落している
- 純利益が-1億円と赤字転落し、ROEが-1.8%と悪化している
- 営業CF/純利益比が-234%と、利益の質が著しく低下している
▼ 構造的リスク
- 車載向け新規ラインの立ち上げ遅延が収益の足かせとなる構造
- スマートフォン向け需要減退という市場構造変化への対応遅れ
- カスタム製品開発依存による、特定顧客やプロジェクトへの依存リスク
↗ 改善条件
- 車載向け新規ラインの安定稼働と量産体制の確立が実現すれば、売上と利益の改善が見込まれる
- スマートフォン市場以外のIoT・医療・インフラ分野での受注拡大が実現すれば、収益構造の多角化が進む
- 構造改革による固定費削減と生産効率化が実行されれば、営業利益率の改善が見込まれる
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「スマートフォン需要の伸び悩み」「世界経済の不透明感」「米国の関税政策」等の外部要因を列挙しており、内部の構造改革遅延への言及が相対的に薄い。
言行一致チェック
構造改革による収益力強化
乖離営業利益率が0.2%から-1.3%へ悪化し、純利益も9億円から-1億円へ転落
車載市場における販売拡大
乖離車載向け新規ラインの立ち上げ遅延が課題として認識されている