株式会社ダイヘン（6622）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は4年CAGRで11.8%成長し直近期は20%増と加速。利益率低下はあるが、市場拡大と製品ポートフォリオの多角化による有機的成長が顕著。
財務健全性
★★★★★
直近期営業利益率が8.0%から7.1%へ低下し収益性圧迫・直近期純利益が165億円から120億円へ急減（売上増に対し利益減）
経営品質
★★★★★
投資と人材へのコミットメントは数値で裏付けられるが、売上拡大に伴う収益性の悪化（利益率低下・純利益減）に対する経営陣の対応策や説明が不十分。
競争優位（モート）
独自技術・ネットワーク効果持続性：中
FA・溶接・搬送ロボットの独自技術とグローバル販売網を有するが、競合他社との差別化が明確な特許やスイッチングコストの絶対性には限界がある。
✦ 主要な強み
- 直近期売上高2264億円と前年比20%増の急成長
- 営業CF/純利益が201%と極めて高いキャッシュフロー品質
- 自己資本比率52.8%と健全な財務基盤
⚠ 主要な懸念
- 売上増益に伴う営業利益率の低下（8.0%→7.1%）
- 売上成長に対し純利益が前年比27%減の逆転現象
- 営業CFが前年比で-90億円から240億円へ大幅改善したものの、直近の利益減は懸念材料
▼ 構造的リスク
- BtoB製造業向け需要の景気敏感性及び設備投資サイクルへの依存
- グローバル展開における地政学リスク（関税・貿易摩擦）への脆弱性
- 半導体・FA機器市場の技術革新スピードに対する追随コストの増大
↗ 改善条件
- 原材料費高騰や人件費増を吸収する製品価格転嫁または生産効率化が実現されれば利益率回復が見込まれる
- 米国市場における関税リスクの軽減または代替サプライチェーン構築がなされれば収益安定が期待される
- 高付加価値製品の比率向上により、売上規模拡大に対する利益貢献度が高まれば純利益の回復が見込まれる
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として米国の関税政策や半導体市場動向を挙げるが、売上増に対する利益率低下の内部要因（原価増や価格競争）への言及が薄い。
言行一致チェック
収益性改善とコスト削減（モジュール設計推進）
乖離売上高20%増に対し、営業利益率は8.0%→7.1%へ低下。純利益も前年比27%減。
人的資本の充実（長期人材育成）
一致平均年収853万円（直近期）の公表あり。
成長投資の強化
一致投資CFは-96億円と過去最大規模の支出（1期前-106億円とほぼ同水準）。