大豊工業株式会社（6470）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGR5.0%で緩やかに成長しているが、直近は0.7%増に鈍化。利益は純利益が赤字に転落し、成長の質は低く、収益化の遅れが懸念される。
財務健全性
★★★★★
直近期純利益が-42億円の赤字（前年比17億から転落）・営業CF/純利益が-149%とキャッシュフローの質が著しく悪化・自己資本比率56.6%と財務基盤は堅牢だが、利益の悪化が資本を圧迫
経営品質
★★★★★
投資CFは拡大しているが、利益率の急落と赤字化により、経営陣の戦略実行力とコスト管理能力に疑問符がつく。外部要因への言及が主で、自己分析が不十分。
競争優位（モート）
独自技術/スイッチングコスト持続性：中
トライボロジー技術とトヨタ等の主要顧客との長期的信頼関係は強固だが、自動車業界のEVシフトや原材料価格高騰によるコスト競争力への依存度が高い。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率56.6%と財務基盤が比較的堅牢
- 4年間の売上CAGRが5.0%と緩やかな成長軌道を描いている
- 主要顧客（トヨタ等）との強固な関係性を背景とした安定した受注基盤
⚠ 主要な懸念
- 直近期の営業利益率が0.5%と極めて低く、収益性が脆弱
- 純利益が-42億円の赤字に転落し、ROEが-5.8%と悪化
- 営業CF/純利益が-149%と、利益の質が著しく低下している
▼ 構造的リスク
- 主要顧客（トヨタ）への販売依存度が高く、顧客の生産調整や価格圧力が直接収益を直撃する構造
- EVシフトに伴うパワートレイン部品の需要減退リスクと、新領域（電池部品等）への移行遅延による収益ギャップ
- 原材料価格高騰と為替変動の二重のリスクに晒され、コスト転嫁能力が不透明
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰の沈静化と為替安定が実現し、製造原価率が改善されること
- 新領域（電池部品・パワー半導体冷却器等）での高付加価値製品の量産・受注が加速し、売上構成比が改善すること
- 既存事業のコスト構造見直しにより、営業利益率が2%台前半に回復すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「為替」「原材料」「外部環境」を列挙するのみで、利益率低下の内部要因（コスト管理や製品ミックスの失敗等）への具体的な言及が欠如している。
言行一致チェック
既存事業の収益性向上と高付加価値事業へのシフトを推進
乖離営業利益率が2.2%から0.5%へ急落し、純利益は赤字に転落。収益性向上の兆しは見られない。
新領域・新事業創出への注力（電池部品等）
乖離売上高は微増（+0.7%）に留まり、新領域への投資（投資CF-102億）が即座に売上・利益に貢献していない。