株式会社マースグループホールディングス（6419）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR30.1%、直近売上+15.5%と急成長。営業利益率29.2%を維持し、利益成長も伴う高品質な成長。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
財務基盤は極めて堅牢だが、成長投資の抑制と利益率の微減が見られる。外部環境要因への言及は適切だが、内部対策の具体性には改善の余地がある。
競争優位（モート）
ネットワーク効果/独自技術持続性：中
全国規模の保守ネットワークと顧客ニーズに合わせた開発力が強みだが、パチンコ業界の規制リスクと競合参入により優位性は中程度。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率89.9%と極めて高い財務健全性
- 営業CF/純利益122%の優れたキャッシュフロー品質
- 4年CAGR30.1%の持続的な売上・利益成長
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率の低下（32.0%→29.2%）と人手不足によるコスト増圧
- 投資CFの縮小（-16億円→-6億円）による成長投資の鈍化懸念
- パチンコ業界の規制強化とスマートパチンコ市場の導入低調
▼ 構造的リスク
- パチンコ業界全体への規制強化リスクが収益構造に直結
- 競合他社の参入による市場シェアの低下リスク
- 人手不足が恒常化し、サービス提供コストが構造的に上昇するリスク
↗ 改善条件
- スマートパチンコ市場の導入が加速し、新収益柱が確立されれば成長が再加速する
- DX人材の育成と自動化導入により、人手不足によるコスト増が抑制されれば利益率が回復する
- 原材料価格の高騰が落ち着き、コスト増圧力が緩和されれば収益性が改善する
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
パチンコ業界の規制強化や原材料高騰を主要リスクとして挙げるが、スマートパチンコ市場の低迷など内部事業の課題への言及も併記されており、完全な他責ではない。
言行一致チェック
成長分野への積極的な投資
乖離投資CFは直近-6億円、1期前-16億円と縮小傾向。売上成長率15.5%に対し投資規模は抑制されている。
DX人材の育成と組織強化
不明平均年収824万円（直近）は業界水準だが、人手不足を課題として認識しつつ、数値上の明確な改善推移データが不足。
収益性改善・持続的成長
一致営業利益率は32.0%から29.2%へ低下したが、純利益率は20.6%を維持し、CF品質122%で収益の質は高い。