油研工業株式会社（6393）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は4年CAGR9.7%で堅調に成長。直近は13.5%増と加速しており、海外展開と高付加価値製品が牽引している。
財務健全性
★★★★★
営業利益率5.7%は業界平均水準だが、純利益率3.7%と利益幅が狭く、原価変動リスクに脆弱
経営品質
★★★★★
売上成長は実績として示されているが、利益率改善のペースは緩やか。リスク要因を外部環境に帰属させる傾向が強く、内部改革の具体性に欠ける。
競争優位（モート）
独自技術持続性：中
油圧専業メーカーとしての技術蓄積とニッチ市場でのハイエンド製品展開が優位性。ただし、電気制御・デジタル化への対応遅れが持続性を脅かす。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率59.5%と財務基盤が極めて堅牢
- 営業CF/純利益が167%とキャッシュフローの質が高い
- 4年間の売上CAGRが9.7%と中長期的な成長軌道に乗っている
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率5.7%と純利益率3.7%の低さから、コスト競争力に課題が残る
- 営業CFが直近21億円と前年32億円から減少傾向にあり、キャッシュ創出力の減速懸念
- 電気制御・デジタル技術への対応遅れが技術的優位性を損なうリスク
▼ 構造的リスク
- 油圧制御から電気制御・デジタル制御への技術転換期における、既存技術資産の陳腐化リスク
- BtoB産業機械市場の景気変動に直結する需要の不安定さ
- グローバルサプライチェーンにおける原材料価格高騰と供給不安定化の構造的リスク
↗ 改善条件
- 電気制御・デジタル技術への投資と製品化が加速し、新技術による高収益製品比率が向上すること
- 原材料価格高騰を吸収できるコスト構造改革が完了し、営業利益率が8%台へ回復すること
- 海外ニッチ市場での高付加価値製品販売が拡大し、為替変動リスクを相殺する収益構造が確立すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「競争激化」「為替」「原材料」を外部要因として列挙し、技術遅れへの具体的な社内対策や構造改革の記述が不足している。
言行一致チェック
高収益体質を目指すコスト削減と収益性改善
一致営業利益率は4.7%から5.7%へ改善したが、純利益率は8億円から12億円へ拡大する一方、利益率は3.7%と依然低水準
人材の育成と確保
不明平均年収640万円（直近）のみ記載。過去データや業界平均との比較がないため、競争力向上の具体性が不明