株式会社加藤製作所（6390）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は4年CAGRで-2.5%、直近は-7.9%と縮小傾向。純利益は-60億円の赤字に転落しており、成長の質は極めて低い。
財務健全性
★★★★★
純利益が-60億円で赤字（前年比-102億円減）・営業CFが-133億円の大幅な悪化・自己資本比率が43.4%と健全だが、ROEは-11.7%
経営品質
★★★★★
経営陣は中計を掲げるが、売上・利益の二重悪化と営業CFの悪化という実態と乖離しており、実行力と誠実さに疑問符がつく。
競争優位（モート）
独自技術・ブランド持続性：中
長年の技術蓄積と高品質製品による信頼性は強みだが、海外メーカーとの激しい価格競争や中国経済の低迷により、優位性の維持が困難な状況にある。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率43.4%を維持し、倒産リスクは限定的
- 長年の技術と高品質製品による顧客信頼（BtoB）
- 営業CF/純利益比率221%（赤字時のキャッシュフロー構造）
⚠ 主要な懸念
- 純利益が-60億円の大幅赤字（売上高529億円に対し利益率-11.4%）
- 営業CFが-133億円と資金繰りが逼迫している
- 売上高が直近5期で最大値から17%減少し、縮小トレンドが定着
- 棚卸資産の適正化が課題として挙がる中、在庫回転の悪化懸念
▼ 構造的リスク
- 建設機械業界特有の景気循環リスク（国内建設投資の低迷）
- 中国経済減速による輸出依存度の高いセグメントへの打撃
- 海外メーカーとの価格競争激化による利益率の構造的な低下圧力
↗ 改善条件
- 中国経済の景気回復および海外需要の回復が実現すれば、売上縮小が止まる可能性
- 原材料価格の安定化と生産効率の劇的な改善が実現すれば、赤字幅の縮小が見込まれる
- 棚卸資産の適正化と固定費の削減が実行されれば、営業利益率の改善が見込まれる
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「中国経済の景気低迷」「原材料輸入物価上昇」「地政学リスク」を列挙するが、内部の生産性向上やコスト構造改革の具体策が薄く、外部要因への依存度が高い。
言行一致チェック
収益性改善・スリム化による基盤構築
乖離営業利益率が1.7%まで低下し、純利益は-60億円の赤字。KATO Reborn Projectの効果は現時点で数値に表れていない。
企業価値向上と成長戦略の重視
乖離売上高は直近5期で最大値（635億円）から529億円へ減少。投資CFは-9億円と低調。