日機装株式会社（6376）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
AI事業分析
競争優位（モート）
独自技術・複合持続性：中
医療・産業用機器分野での技術蓄積と顧客基盤を有するが、競合他社との差別化が明確な数値で示されておらず、中程度の持続性。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率44.2%と財務基盤が堅固で、自己資本1582億円を有する
- 営業CF/純利益が129%とキャッシュフローの質が高く、利益の裏付けが強い
- 直近の営業利益率が7.1%と前年比で大幅に改善し、収益性回復の兆し
⚠ 主要な懸念
- 純利益が過去4期で2億円から136億円まで変動し、収益の安定性が極めて低い
- 直近の売上成長率+1.1%は、4年CAGR6.5%と比較して成長が頭打ちの傾向
- 投資CFが前年-50億円から直近+1億円へ転じ、投資活動の方向性が不明瞭
▼ 構造的リスク
- 医療・産業用機器市場における技術陳腐化リスクと競合他社との価格競争
- 特定顧客への依存度が高く、主要顧客の発注変動が業績に直結する構造
- 原材料価格や為替変動に対するヘッジ体制の不透明さが利益率を不安定化させる要因
↗ 改善条件
- 純利益の変動幅を縮小し、安定した収益構造を確立することが必要
- 投資CFのマイナス継続による成長投資の実績と、そのROIの明確な数値化が必要
- 売上成長率を前年比+1.1%から脱却し、中長期的な成長軌道への回帰が必要
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク記載が「記載なし」であり、利益変動の要因説明が不足。外部環境への言及が欠如しているため、内部要因の分析不足が懸念される。
言行一致チェック
収益性改善・成長投資の強化（テキストシグナルより推測）
乖離営業利益率は3.0%から7.1%へ改善したが、純利益は過去4期で2億円〜136億円と極端な振れ幅を示し、利益の質に疑問
人材重視（平均年収679万円）
不明平均年収データが直近1期のみ存在し、過去推移が不明。収益急増との相関関係が検証できない
AI分析スコア
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGR6.5%で緩やかに成長したが、直近は+1.1%と鈍化。利益は直近で急回復したが、過去4期で2億円から136億円、91億円と変動が激しく、成長の質は不安定。
財務健全性
★★★★★
直近の営業利益が前年同期比で139%増（64億円→153億円）と急変しており、収益の安定性に懸念・投資CFが直近で+1億円と前年（-50億円）から劇的に改善し、投資活動の方向性が不明確
経営品質
★★★★★
利益率が改善し財務健全性は高いが、純利益の過去変動幅（2億〜136億）が経営陣の予測精度や収益構造の安定性に対する信頼感を損なっている。