日機装株式会社（6376）

売上は前年比10.8%増と堅調だが、純利益が過去最高水準から急減（91億→80億）しており、成長の質は利益率の低下によりやや低下している。

営業CFが純利益を大きく下回る（-66億円対80億円）ため、利益のキャッシュコンバージョンが著しく悪化・営業利益率が3.0%と低水準で、原材料高や為替の影響を吸収する余力が限定的

成長戦略は実行されているが、利益率の維持に苦戦しており、外部環境への依存度が高い。利益率改善への具体的な内部対策が見えない点が課題。