オルガノ株式会社（6368）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR12.9%、直近売上8.6%増と堅調。営業利益率19.1%（前年15.0%）の拡大により、成長の質が極めて高い。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
財務数値の改善と目標達成への道筋が明確。平均年収907万円は業界水準と比較し高い水準にあり、人材確保への投資も進んでいる。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：高
水処理分野における高度な技術と長年の実績がスイッチングコストを形成。半導体製造工程など高付加価値領域での独占的ポジションが維持されている。
✦ 主要な強み
- 営業利益率19.1%と高収益性を維持（業界平均を上回る水準）
- 自己資本比率62.3%と極めて健全な財務体質
- 4年CAGR12.9%の持続的な売上成長とROE23.6%の高効率性
- 営業CF/純利益87%と高いキャッシュフロー品質
⚠ 主要な懸念
- 営業CFが直近で211億円と急増したが、2期前は-185億円と変動が激しい
- 半導体市場の動向に依存度が高く、景気変動リスクに曝露
- 原材料価格高騰リスクが経営課題として認識されている
▼ 構造的リスク
- 半導体製造装置の投資サイクルに依存する受注構造
- 環境規制強化による技術対応コストの増大リスク
- グローバルサプライチェーン再編に伴う供給網の脆弱化リスク
↗ 改善条件
- 半導体市場の回復と設備投資再開が実現すれば、受注残の消化と売上拡大が見込まれる
- 原材料価格の安定化が実現すれば、利益率の維持・向上が期待される
- 技術革新による新分野（自然環境保全等）への展開が成功すれば、半導体依存度の低下が見込まれる
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
半導体市場やサプライチェーン再編など外部要因を課題として挙げるが、それらへの対応として技術革新やポートフォリオ強化を明言しており、完全な転嫁ではない。
言行一致チェック
バリューチェーン強化と経営基盤の拡充
一致自己資本が4期連続で増加（674億→1212億）、ROE23.6%を達成し財務基盤は強化されている。
収益性改善と成長投資の強化
一致営業利益率19.1%へ改善。投資CFは-21億と前年比微増だが、利益規模拡大を考慮すると適正水準。