株式会社鶴見製作所（6351）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR10.7%、直近8.7%増と堅調な成長。利益率も14.3%から15.1%へ改善しており、規模拡大と収益性向上の両立が図られている。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
成長投資と収益性改善の両立により、経営計画の実行力が高い。ただし、外部環境要因への言及がやや多く、内部対策の具体性には改善の余地がある。
競争優位（モート）
独自技術/ネットワーク効果持続性：中
独自のポンプ技術とイタリア企業との提携により技術的優位性を有し、グローバル販売網が強み。ただし、汎用機器としての競合激化リスクは残る。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率72.9%と極めて健全な財務体質
- 4年CAGR10.7%の持続的な売上成長と利益率向上
- 営業CF/純利益が80%と高いキャッシュフロー品質
⚠ 主要な懸念
- 営業CFが直近70億円と前年95億円から減少傾向
- 中国経済減速や原材料高止まりによるコスト圧迫リスク
- 投資CFが-80億円と拡大しており、資金調達依存度への注視が必要
▼ 構造的リスク
- 水関連設備は景気変動や公共投資に依存する構造
- エネルギー価格高騰が原価率に直結するコスト構造
- 米国の関税政策変更による輸出コスト増のリスク
↗ 改善条件
- 原材料価格の安定化により、現在の15.1%の営業利益率維持が可能となる
- 中国経済の底入れと景気回復により、海外需要が回復する
- 低炭素技術への投資が収益化し、新市場での成長が加速する
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
中国経済減速や原材料高止まりを課題として挙げるが、利益率改善という実績を伴っており、完全な外部責任転嫁ではない。
言行一致チェック
Transformation 2027による事業基盤強化とものづくり改革
一致売上高が4期連続で増加し、営業利益率も改善。自己資本比率72.9%と財務基盤は強化されている。
グローバル戦略による経営基盤強化
一致売上成長率8.7%を維持しつつ、投資CFが-80億円と拡大し、設備投資やM&A等の成長投資を継続している。