新東工業株式会社（6339）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGR16.1%で成長しているが、直近の営業利益率が2.0%と急落しており、売上拡大が利益に直結していない質の低さが懸念される。
財務健全性
★★★★★
直近の営業利益率が前年比4.7%から2.0%へ半減し収益性が悪化・投資CFが-303億円と急拡大し、営業CF(24億円)を大きく上回る資金流出
経営品質
★★★★★
売上は30%成長したが利益は半減しており、成長投資と収益性のバランス調整に失敗している。外部要因への言及が多く、内部課題の解決策が数値で示されていない。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
高度な金属加工技術とカスタムメイド体制は強みだが、EVシフトや原材料価格変動に左右されやすく、他社との差別化維持には継続的な技術投資が不可欠。
✦ 主要な強み
- 直近5年間の売上CAGRが16.1%と堅調な成長軌道にある
- 自己資本比率53.7%と財務基盤が比較的安定している
- 営業CF/純利益が85%とキャッシュフローの質は良好
⚠ 主要な懸念
- 直近の営業利益率が2.0%と過去最低水準まで低下している
- 投資CFが-303億円と急増し、キャッシュフローが逼迫するリスクがある
- 売上成長率30.1%に対し、純利益が前年比で約68%減少している
▼ 構造的リスク
- 自動車業界のEVシフトに伴う既存製品需要の急減リスク
- 金属価格高騰を製品価格へ転嫁できない場合の利益率圧迫構造
- 少子高齢化による熟練技術者の確保困難が生産能力を制約するリスク
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰を製品価格へ適切に転嫁し、営業利益率を4%以上へ回復させること
- 巨額の投資CFを伴う成長投資の成果が、中期的な営業利益率の改善に結びつくこと
- EVシフトに対応した高付加価値製品の売上構成比を拡大し、収益構造を転換すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「為替」「原材料」「外部環境」を羅列するのみで、利益率低下の内部要因（コスト構造や価格転嫁の遅れなど）への具体的な言及が欠如している。
言行一致チェック
コスト削減と付加価値向上による収益性改善
乖離直近の営業利益率が4.7%から2.0%へ急落し、利益率改善の兆しが見られない
ITやAI活用による業務効率向上
不明投資CFが-303億円と前年比で劇的に拡大しており、設備投資やM&Aによる成長投資は活発だが、効率化による利益率向上は遅れている