株式会社セラク（6199）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR12.9%、直近売上増11.5%と堅調な成長。営業利益率10.3%で収益性も維持され、純利益率6.9%は成長投資を伴う健全な水準。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
成長率12.9%と利益率10%台を維持しつつ、CF品質も良好。課題認識が明確で、数値上の成果と経営方針の整合性が高い。
競争優位（モート）
独自技術・複合持続性：中
自社開発の教育ノウハウと「みどりクラウド」等の独自サービスによる人材供給とソリューション提供の相乗効果が強み。ただし、IT人材市場の流動性が高く、競合参入障壁は中程度。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率66.8%とROE22.0%を記録する高い財務健全性と資本効率
- 営業CF/純利益が120%と、利益の質が高くキャッシュフローが安定している
- 4年間の売上CAGRが12.9%と、一貫した成長軌道を描いている
⚠ 主要な懸念
- IT人材確保競争の激化が事業継続の鍵となるため、採用コスト増や離職リスクが収益性を圧迫する可能性
- 大規模プロジェクトをまとめるPMの育成が課題として挙がっており、成長のボトルネックになり得る
- 景気動向への依存度が高く、IT投資抑制局面では売上・利益が敏感に反応する構造
▼ 構造的リスク
- IT人材の供給が事業の主要収益源であるため、人材市場の需給バランス悪化が即座に収益に直結する構造リスク
- BtoB顧客への依存度が高く、特定の顧客や業界のIT投資縮小が業績に与える影響が大きい
- 技術革新のスピードが速く、自社開発サービスや教育カリキュラムの陳腐化リスクが常にある
↗ 改善条件
- 優秀なPMの育成プログラムが確立され、大規模プロジェクトの受注・遂行能力が向上すれば、単価・利益率の改善が見込まれる
- 人材確保競争において独自の教育ブランドや待遇で差別化が図られれば、採用コスト増による収益性悪化が抑制される
- 景気変動に強い多角的な顧客基盤や、SaaS等の固定収益モデル比率が高まれば、業績の安定性が向上する
経営姿勢
責任転嫁傾向:低い（内部要因重視）
リスク要因として「景気動向」を挙げる一方で、「優秀な人材の確保・育成」や「営業力の強化」など内部課題への言及も具体的かつバランスよく記載されており、外部要因への責任転嫁は少ない。
言行一致チェック
IT人材の創出・育成とプロジェクト支援体制の強化
一致平均年収410万円（業界平均水準と推測されるが、数値自体は提示）かつ、営業CFが純利益の120%を記録し、人材投資がキャッシュフローを回している。
新規事業開発（みどりクラウド等）と営業強化
一致売上高が4期連続で増加（153億→248億）しており、新規事業・営業強化が成長に寄与している。