株式会社ＴＡＫＩＳＡＷＡ(旧会社名 株式会社滝澤鉄工所)（6121）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
直近5期で売上CAGRが-2.5%と長期的な縮小傾向にあり、直近の+5.7%成長は低水準からの回復に過ぎず、持続的な成長の質は低い。
財務健全性
★★★★★
営業CFが-0億円（純利益3億円に対しマイナス）でキャッシュフローの質が極めて低い・ROEが1.5%と目標の6%に対し大幅に乖離している
経営品質
★★★★★
経営陣は明確な長期目標を掲げているが、財務数値との乖離が大きく、外部環境への依存度が高い記述が見られるため、実行力と誠実さには疑問が残る。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
工作機械の製造・販売において高い技術力と実績を有するが、業界全体が激化する国際競争に晒されており、独自技術の優位性維持には継続的な投資が不可欠。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率55.0%と財務基盤は比較的堅牢
- 直近の営業利益率が前年比1.5ポイント改善し、収益性回復の兆しあり
- 自動車、半導体、洋上風力など多様な成長分野へ事業展開している
⚠ 主要な懸念
- 営業CFが純利益に対してマイナス（-12%）であり、利益のキャッシュ化能力が極めて低い
- 売上高の4年CAGRが-2.5%と長期的な縮小傾向にある
- ROEが1.5%と資本効率が悪く、株主還元能力が低い
▼ 構造的リスク
- 工作機械業界特有の景気循環に業績が敏感に反応する構造
- 熟練技能者の退職と技術継承の難易度が高まる中、生産能力維持が課題
- 原材料価格高騰と為替変動リスクに対し、価格転嫁力が不明確な構造
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰や為替変動に対する価格転嫁力が確立され、営業利益率が安定的に5%以上となること
- 成長分野（EV、半導体等）での受注が拡大し、売上CAGRがプラスに転じること
- 営業CFが純利益を上回る水準に改善し、内部留保による設備投資や研究開発が加速すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「世界的な金融引締め」「海外景気低迷」「為替変動」など外部要因を列挙するのみで、内部の収益構造改善策や具体的な対策への言及が不足している。
言行一致チェック
連結営業利益率8%、ROE6%を目標とするVision 2030の掲出
乖離直近の営業利益率は4.1%、ROEは1.5%であり、目標達成への道筋が示されていない
成長分野（EV、半導体等）への注力による収益性改善
乖離売上高は直近で微増だが、営業利益率は前年比2.6%から4.1%へ改善したものの、依然として低水準