ＥＲＩホールディングス株式会社（6083）

4年CAGR8.2%、直近売上9.7%増と堅調な成長。M&Aによる領域拡大と既存事業の強化が奏功し、有機的成長と外延的成長のバランスが取れている。

営業CF/純利益比が61%と低く、利益のキャッシュ化効率に課題（直近8億円対13億円）・投資CFが-9億円と拡大し、成長投資への資金投入が活発だが、CF構造の改善が急務

成長戦略（M&A等）は実行されているが、利益率の低下という財務指標との整合性に課題。技術者確保への投資は進んでいるが、収益性改善への具体的な数値目標が不明確。