株式会社イード（6038）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRは3.0%と緩やかな成長だが、直近売上は前年比-0.7%と頭打ち。利益は維持できているが、有機的な成長の加速は確認できない。
財務健全性
★★★★★
営業CF/純利益が160%と高いが、直近の営業CFが前年比37.5%減（8億→5億）とキャッシュ創出力が低下している点
経営品質
★★★★★
財務基盤は健全だが、成長戦略と数値実績に乖離が見られる。景気悪化を理由に売上減少を説明しており、内部課題への対応は不十分と評価される。
競争優位（モート）
複合持続性：中
豊富なコンテンツ実績とM&Aノウハウが基盤だが、広告市場依存度が高く、検索エンジンロジック変更などの外部要因に脆弱な構造。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率74.2%と極めて高い財務健全性を維持
- 営業CF/純利益が160%と、利益の質（キャッシュコンバージョン）が非常に高い
- 4年間の売上CAGRが+3.0%と、不況下でも底堅い収益基盤を維持
⚠ 主要な懸念
- 直近売上高が前年比-0.7%と、成長の停滞・縮小局面にある
- 営業利益率が8.6%から7.6%へ低下し、収益性の悪化傾向
- 広告収入への依存度が高く、景気変動による収益不安定化リスク
▼ 構造的リスク
- 検索エンジンロジックの変更やアルゴリズム更新による集客・収益の急変リスク
- 広告主の予算削減というマクロ経済要因への収益構造の過剰依存
- M&Aによる事業取得後のシナジー発揮失敗による減損リスク
↗ 改善条件
- AI活用や新メディア展開が明確な売上増（前年比プラス）として数値化されること
- 広告市場の景気回復に加え、非広告収益（リサーチ・コマース）の比率拡大による収益構造の多角化
- M&Aや技術投資を伴う積極的な資本配分により、投資CFの拡大と成長加速が確認されること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「インターネット広告市場の景気動向の影響」を挙げており、自社の成長戦略の遅れや投資不足を外部環境のせいにする傾向が窺える。
言行一致チェック
メディアジャンルの拡大・Webメディア増加によるCP事業拡大
乖離直近売上高61億円で前年比-0.7%の減少。メディア拡大戦略が即座に売上成長に繋がっていない。
AI活用による事業変革への積極的な姿勢
不明AI活用を謳うが、直近の利益率低下（8.6%→7.6%）や売上停滞に対し、AIによる生産性向上や収益化の明確な数値効果は示されていない。
エンジニアリング力の強化
乖離投資CFが-1億円と前年（-3億円）より縮小。技術投資やM&Aによる拡大への資金投入が抑制されている可能性。