協立エアテック株式会社（5997）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRは4.3%と緩やかな成長だが、直近売上は前年比-1.4%と縮小。住宅着工戸数減少という外部要因に依存しており、有機的な成長力は低下している。
財務健全性
★★★★★
直近売上高117億円で前年比-1.4%の減少・営業利益率5.8%で収益性の頭打ち・純利益率4.3%と利益幅が薄い
経営品質
★★★★★
財務数値は健全（自己資本比率58.6%、CF品質198%）だが、経営陣の戦略と数値結果に乖離が見られ、外部環境への依存度が高い。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
全熱交換型空気清浄機「えあくるん」等の独自技術と住宅・ビル設備向け販売網を有するが、競合他社との差別化は限定的で、価格競争や原材料高の影響を受けやすい構造。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益が198%と極めて高いキャッシュフロー品質
- 自己資本比率58.6%と財務基盤が安定している
- 独自技術「えあくるん」等の製品ラインナップを有する
⚠ 主要な懸念
- 直近売上高が前年比-1.4%と減少傾向にある
- 営業利益率5.8%で収益性の改善余地が限定的
- 平均年収563万円（業界平均との比較不可だが、人手不足対策の具体性が不明）
▼ 構造的リスク
- 住宅着工戸数の減少というマクロ経済サイクルに業績が直結する構造
- アルミ等の原材料価格変動を価格転嫁で吸収しきれていないリスク
- BtoB・BtoCの混合モデルにおいて、住宅市場の低迷がビル設備需要にも波及するリスク
↗ 改善条件
- 住宅着工戸数の回復またはビル改修市場へのシフトが実現すること
- 原材料高騰に対する適切な価格転嫁またはコスト構造の抜本的見直しがなされること
- 独自技術製品の市場浸透率が向上し、単価・数量の両面で成長を牽引すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「原材料価格上昇」「住宅着工戸数減少」「人手不足」を列挙するが、内部での価格転嫁戦略や事業ポートフォリオ転換の具体的対策が記述されていない。
言行一致チェック
生産体制の強化（人間とロボットの協業化）による経費低減
乖離営業利益率が前年同期比横ばいの5.8%で推移しており、コスト削減効果が利益率拡大に直結していない
新製品販売促進による業績向上
乖離直近売上高が-1.4%減少しており、販売促進策が売上回復に寄与していない