株式会社ＵＡＣＪ（5741）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は4年CAGR15.1%で堅調に拡大し、直近も11.6%増。ただし、純利益は過去にマイナスを記録しており、利益成長の安定性にはまだ改善の余地がある。
財務健全性
★★★★★
営業CFが直近91億円と前年953億円から急減（純利益比33%）・自己資本比率30.0%と財務レバレッジがやや高い・純利益率2.8%と営業利益率5.7%の乖離が大きい
経営品質
★★★★★
売上成長は達成しているが、キャッシュフローの急減と利益率の低さが課題。外部環境への依存度が高く、内部改革の具体性が不足している。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
高度なアルミニウム加工技術とリサイクル技術を持つが、原材料価格変動の影響を強く受けるコモディティ性が高く、独自技術による完全な価格支配力は限定的。
✦ 主要な強み
- 売上高4年CAGR15.1%の堅調な成長軌道
- アルミニウムリサイクル技術を含む複合的な技術ポートフォリオ
- ROE9.4%の水準を維持している
⚠ 主要な懸念
- 営業CFが直近91億円と前年比で大幅に悪化
- 純利益率2.8%と営業利益率5.7%の乖離（非営業損益の影響）
- 自己資本比率30.0%と財務レバレッジの高さ
▼ 構造的リスク
- 原材料（アルミ地金）価格変動に対する価格転嫁力の限界
- グローバルな関税政策や環境規制への依存度の高さ
- 為替変動による海外収益のボラティリティ
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰局面での適切な価格転嫁が実現し、営業利益率が5%台後半に定着すること
- 投資活動の効率化により、営業CFが純利益を上回る水準（100%以上）に回復すること
- 自己資本比率を35%以上に引き上げ、財務レバレッジを適正化すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
リスク要因として「原材料高騰」「為替」「規制」を列挙するのみで、内部の原価管理や価格転嫁の具体策への言及が薄い。
言行一致チェック
成長分野での需要捕捉と体質強化
乖離売上は11.6%増だが、営業CFは前年比90%超減で資金効率の悪化が懸念される
収益性改善（バリューチェーンを通じた価値向上）
一致営業利益率は3.5%から5.7%へ改善したが、純利益率は2.8%と依然低水準