マーソ株式会社（5619）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
AI事業分析
競争優位（モート）
なし持続性：低
セグメントや強みの記載がなく、競争優位を示す独自技術やブランド力も確認できない。売上規模の縮小は市場での地位低下を示唆する。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率92.1%と極めて高い財務健全性を維持しており、倒産リスクは相対的に低い。
- CF品質（営業CF/純利益）が110%と、損失発生時でも現金流出の質が一定の水準にある（ただし絶対額はマイナス）。
⚠ 主要な懸念
- 売上高が13億円から11億円へ急減（-19.1%）しており、事業規模の縮小が止まっていない。
- 営業利益率が11.8%から-3.1%へ急落し、収益構造が崩壊している。
- 営業CFと投資CFが連続してマイナス（-1億円）で、内部資金で事業を回す余力が低下している。
▼ 構造的リスク
- 事業セグメントや顧客種別の開示がないため、特定の顧客や市場への依存度が高く、外部環境変化に対する脆弱性が隠れている可能性。
- 収益性の急落と売上縮小が同時進行しており、コスト構造の硬直性や価格競争力の欠如が構造的な問題として存在している。
- 経営陣の戦略・リスク開示が欠如しており、経営陣の危機管理能力や事業再構築の意思が不明確である。
↗ 改善条件
- 売上高の縮小傾向が止まり、前年比プラス成長が少なくとも1期以上継続することが必要。
- 営業利益率が黒字に転じ、固定費の削減や収益性の高い事業へのシフトが実行されることが必要。
- 経営陣が具体的な課題認識と対策を明文化し、投資CFのプラス転換や資金繰りの改善策を示すことが必要。
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
経営陣が認識する課題やリスクの記載が一切なく、業績悪化の要因を内部要因として分析・開示していない。外部環境への言及すら見当たらない。
言行一致チェック
戦略・方針の具体的な記載なし（テキストシグナル：特記なし）
乖離売上19.1%減、営業利益率-3.1%、平均年収684万円の推移不明
AI分析スコア
成長の質
★★★★★
売上高が前年比19.1%減の11億円に縮小し、営業利益率も11.8%から-3.1%へ転落。収益性の悪化と規模縮小が同時に進行しており、成長の質は極めて低い。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率92.1%と財務基盤は堅牢だが、営業CFと投資CFが連続してマイナス（-1億円規模）で資金流出が続いている。・純利益が赤字（-0億円）に転落し、ROEが-1.1%と資本効率が悪化している。
経営品質
★★★★★
業績悪化（売上減・赤字化）に対し、具体的な対策や反省が有価証券報告書に記載されていない。平均年収684万円という数値のみが提示され、人材戦略との整合性も不明。