モリ工業株式会社（5464）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRは7.1%と中長期的には成長したが、直近は売上3.7%減。外部環境悪化が主因とみられ、有機的な成長力には課題が残る。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
財務基盤は堅牢だが、直近の業績悪化に対し外部環境を主要因とする説明に留まり、内部対策の具体性や実行力の証明に欠ける。
競争優位（モート）
独自技術/コスト優位持続性：中
自社設計の専用設備を大半保有し長期的な使用が可能。高付加価値製品開発力はあるが、原材料価格変動リスクに脆弱で優位性は限定的。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率79.6%と極めて高い財務健全性
- 営業CF/純利益が98%と高いキャッシュフロー品質
- 4年間の売上CAGRが7.1%と中長期的な成長実績
⚠ 主要な懸念
- 直近売上高が461億と前年比3.7%減少
- 直近営業利益率が11.7%と前年比0.6ポイント低下
- 純利益が3期連続で減少傾向（53億→45億→41億）
▼ 構造的リスク
- 原材料価格変動リスクに対する価格転嫁力の限界
- エネルギー価格高騰による製造原価構造の悪化
- BtoB需要が景気循環に敏感で、世界経済減速時の受注減少リスク
↗ 改善条件
- 原材料価格やエネルギー価格の安定化が実現すれば、利益率の改善が見込まれる
- 海外市場での高付加価値製品販売が拡大し、国内需要減を補完できれば成長が再開する
- 為替変動リスクをヘッジする体制強化と、コスト構造の抜本的見直しが実行されれば収益性が回復する
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「世界的景気不透明」「エネルギー価格」「ウクライナ情勢」「保護主義」など外部要因を列挙。内部の価格転嫁力やコスト構造改善の具体策への言及が薄い。
言行一致チェック
製造原価の低減、海外市場の開拓による収益性向上
乖離直近の営業利益率は12.3%から11.7%へ低下。売上も前年比3.7%減。原価低減・海外展開の効果が直近では表れていない。
持続的な成長を目指す
乖離4年CAGRは7.1%だが、直近2期連続で純利益が減少（53億→45億→41億）。成長の持続性に一時的な停滞が見られる。