株式会社セレコーポレーション（5078）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGRで8.8%と堅調に成長しているが、直近の純利益は前年比で急増（107億円→14億円）しており、過去に非経常的な利益計上があった可能性が示唆される。有機的な収益力向上の持続性は不透明。
財務健全性
★★★★★
直近5期で純利益が6億円から107億円、そして14億円へと極端に振れている。特に3期前の107億円は異常値であり、収益の安定性に懸念がある。・営業CFが直近で15億円と前年（43億円）から大きく減少しており、利益のキャッシュ化の質が低下している兆候。
経営品質
★★★★★
財務数値の振れ幅（特に純利益）が激しく、経営陣の収益管理の安定性や透明性に疑問符がつく。外部要因への言及が多く、内部課題への深掘りが不足している。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
自社工場による部材製造と設計・建築・運営の一貫体制（ワンストップ）がコストと品質の優位性を生む。ただし、参入障壁が極めて高いわけではなく、業界全体の新設戸数減少リスクに晒される。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率82.1%と極めて高い財務健全性を維持しており、資金調達リスクが低い。
- 売上高が4年間で171億円から239億円へ着実に拡大し、市場での存在感を維持している。
- 営業CF/純利益が108%と良好であり、利益のキャッシュバック能力は高い。
⚠ 主要な懸念
- 純利益が過去4期で6億、107億、9億、11億、14億と極端に不安定であり、収益の質に問題がある。
- 営業CFが過去2期でマイナス（-42億円）からプラスに転じたものの、直近で43億円から15億円へ半減しており、キャッシュフローの安定性が低下している。
- 平均年収の推移データが欠落しており、人的資本への投資実績が数値で示されていない。
▼ 構造的リスク
- 東京圏の若者向けアパートというニッチ市場は、新設貸家着工戸数の減少という業界全体の縮小トレンドに直結する。
- 建築資材費高騰や金利上昇など、マクロ経済変動に対して価格転嫁が難しい構造を持つ可能性。
- 一貫体制（ワンストップ）は強みであると同時に、全工程で人材不足が発生した場合、事業全体が停止するリスクがある。
↗ 改善条件
- 純利益の異常値（107億円）の要因が解明され、非経常的な利益計上が排除された上で、営業利益率の継続的な改善が見られること。
- 建築資材費高騰に対し、自社工場によるコスト削減効果や高付加価値化による価格転嫁が数値として明確に現れること。
- 平均年収の推移データや採用戦略の具体化により、人材不足リスクに対する具体的な対策が示されること。
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「人材不足」「物価上昇」などの外部要因を列挙しているが、具体的な内部対策（例：生産性向上の数値目標、採用戦略の具体化）への言及が不足している。
言行一致チェック
収益性の改善と高付加価値追求
乖離営業利益率は7.1%から8.4%へ改善したが、純利益率は5.9%と低く、利益の質（非経常性）に不安が残る。
人的資本経営の実践
不明平均年収743万円（直近）のみ記載され、過去推移や業界平均との比較がないため、実態の把握が困難。